市场与基金表现 - 2025年第四季度 罗素2000价值指数回报率为3.26% 跑赢了标普500指数2.66%的涨幅[1] - 2025年末小盘股大幅上涨 全年表现几乎追平大盘股 创下疫情以来最佳表现[1] - 小盘股盈利增长 投资者开始认可其具有吸引力的估值[1] - Heartland价值基金第四季度回报率为2.61% 跑输其基准罗素2000价值指数3.26%的回报率[1] - 基金季度表现不佳归因于个股选择 尤其是在医疗保健板块[1] 基金持仓与案例：Alexander & Baldwin - Heartland价值基金在2025年第四季度致投资者信中重点提及了Alexander & Baldwin公司[2] - Alexander & Baldwin是一家公开交易的房地产投资信托基金[2] - 截至2026年1月12日 该公司股价收于20.73美元 市值为15.08亿美元[2] - 该股过去一个月回报率为-1.10% 过去52周股价上涨了20.73%[2] - 基金于2024年夏季首次建仓该公司 旨在以谨慎方式增加对房地产行业的敞口[3] - 建仓时 基金相对于其基准在房地产领域的配置显著偏低 且该行业是投资组合“主动风险”的第三大贡献者[3] - 截至第三季度末 共有17只对冲基金持有该公司股票 低于前一季度的18只[4]