股价表现与市场比较 - Allot公司股价在过去六个月上涨20.6%，而Zacks互联网软件行业指数同期下跌7.5% [1] - 其股价表现优于同业公司，思科系统同期上涨10.3%，F5和Palo Alto Networks分别下跌8.1%和1.1% [1] 近期财务业绩与业务增长 - 2025年第三季度净销售额同比增长14%至2640万美元，超出Zacks一致预期2600万美元 [6] - 第三季度非GAAP每股收益为10美分，远高于去年同期的3美分，超出市场预期150% [6] - 网络安全即服务业务是主要增长动力，其年度经常性收入在第三季度同比增长约60% [8] - 网络安全即服务业务收入占总收入比例约为28%，管理层预计未来将接近30% [10] 业绩指引与分析师预期 - 公司上调2025年全年收入指引至1亿至1.03亿美元，此前指引为9800万至1.02亿美元 [7] - 公司预计网络安全即服务年度经常性收入同比增长将超过60%，此前指引为55-60% [7] - Zacks对2026年收入的共识预期为1.1521亿美元，意味着同比增长13.3% [13] - Zacks对2026年每股收益的共识预期为0.25美元，意味着同比增长15.9%，且过去60天内该预期被上调了1美分 [14] 业务驱动因素与前景 - 网络安全即服务业务的增长主要受电信合作伙伴采用率提高及终端用户注册安全服务推动 [8] - 大型一级电信客户持续增加新用户，现有客户也在购买额外服务，支持了交叉销售 [11] - 新推出的产品如OffNetSecure扩大了服务使用范围，有助于提高单用户收入 [11] - 经常性收入占总收入比例从一年前的58%提升至第三季度的63%，收入质量逐步改善 [10] 估值分析 - 公司股票估值相对较低，其未来12个月市销率为4.54倍，低于行业平均的4.71倍 [15] - 公司估值亦低于同业，思科系统、F5和Palo Alto Networks的市销率分别为4.74倍、4.93倍和11.82倍 [17]