英伟达主导的AI基础设施产业格局 - 英伟达正在为整个AI行业设定发展节奏 其平台代际切换决定了产业链各环节的更新速度 超大规模云服务商需调整部署策略 服务器制造商需重新设计产品 数据中心建设商需匹配其节奏来调整电力、冷却、网络和机架布局 [4][5] - 英伟达建立了强大的全栈护城河 其CUDA生态系统拥有超过600万开发者和约6000个CUDA应用 客户一旦采用其生态 几乎无法转换 [6] - 英伟达在AI芯片市场占据约80%至85%的份额 这进一步巩固了其市场锁定效应 [7] 英伟达的市场表现与行业影响 - 过去三年 英伟达股价飙升超过1082% 仅过去一年就上涨超过30% 并多次创下纪录 [2] - 市场仍在追逐错误的信号 例如争论冷却效率和芯片散热等问题 而忽视了更深层次的产业趋势 [2][9] 潜在的投资机会转移 - 投资机会不在于追逐每一则AI相关头条新闻 而在于投资为科技巨头提供基础设施的工业“管道”公司 这些公司帮助科技巨头跟上英伟达的持续重新设计 [8] - 投资者不应只关注英伟达的下一步动作 而应围绕那些默默执行其战略的工业股进行布局 [3] - 由英伟达驱动的基础设施转变正悄然利好其工业合作伙伴 而非那些追逐热点的AI交易 [1][4]