美股市场表现 - 美股三大指数开盘后逐渐下跌 道指一度跌超300点 纳指跌约0.5% 市场避险情绪浓厚[2] - 尽管最新美国通胀数据显示价格压力缓和 但交易时段推进后三大指数纷纷跳水[2] - 摩根大通股价下跌近3% 原因是投行业务手续费收入不及其自身指引 其中承销与并购顾问业务收入均出现下滑[2] 特朗普政策与言论影响 - 特朗普提出将信用卡利率设定10%上限的主张 摩根大通警告这对其业务带来“重大调整”的风险 并将对美国最大银行及其客户带来伤害[2] - 特朗普排除了与伊朗进行谈判的可能性 发文称“已取消与伊朗官员的所有会谈” 其对伊朗的措辞升级加剧了市场对OPEC第四大产油国供应中断以及美国可能介入的担忧[3] - 特朗普继续抨击美联储主席鲍威尔 称其“无能”或“腐败” 这标志着特朗普政府对美联储的攻击显著升级 再度引发外界对该机构独立性的担忧[5] 原油市场动态 - 布伦特原油以及纽约原油价格涨幅均扩大到3%左右 攀升至两个月高位[3] - 油价跳涨主要源于特朗普对伊朗的强硬表态加剧了市场对供应中断的担忧[3] 通胀数据与美联储政策 - 美国12月核心消费者物价指数同比上涨2.6% 与四年来的最低水平持平[7] - 有分析师表示核心CPI低于预期 但不太可能改变美联储对1月会议的判断 在失业率仍处低位、经济增速高于趋势水平、财政刺激形成对冲且通胀仍高于目标的情况下 美联储可以很从容地在1月维持利率不变 并且很可能在接下来几次会议上继续按兵不动[2] - 分析师Bret Kenwell认为 12月CPI数据与预期一致 或不足以推动美联储转向更激进的降息立场 但随着就业环境持续降温 通胀在利率政策上的约束可能没有那么强[2] - 美国圣路易斯联邦储备银行行长阿尔贝托·穆萨勒姆表示 通胀相关风险正在减弱 他预计物价将在今年晚些时候开始进一步向美联储2%的目标水平靠拢[6] - 穆萨勒姆称当前货币政策所处的位置比较“合适” 利率大致处于“中性利率”附近 并重申在通胀仍偏高的情况下 进一步降息的必要性不大[7] - 投资者认为美联储在1月27日至28日的会议上再次降息的可能性很小 但仍预期2026年将会有两次、每次25个基点的降息 根据美联储12月发布的利率预测“中位数” 政策制定者今年暂时只“预留”了一次降息[7]