大额存单利率下行与转让市场新动态 - 大额存单利率持续下探，2026年以来多家银行个人大额存单发行计划中利率超2%的产品已难觅踪迹，部分中小银行产品利率跌破1%，同时存单期限呈现短期化趋势[4] - 利率下行与长期限产品稀缺，共同推高了市场对未到期高息存单的转让需求[4] 存单转让市场的非正规操作与风险 - 社交平台上兴起储户自发撮合的“定向转让”模式，买卖双方私下议价并尝试通过银行App操作，但多家银行App并不支持此项功能，交易成功无保障[1][2] - 部分出让方要求购买方预先支付加价费（例如加价200元转让20万元存单），但无法保证转让成功，购买方存在资金损失风险[1][3] - 银行正规办理存单定向转让业务通常要求交易双方同时前往银行柜台操作[1][2] 转让市场的定价逻辑与收益率变化 - 存量高息存单因稀缺性，卖方具备议价优势，通常要求加价出让，导致买方实际收益率低于票面利率[4] - 具体案例显示，工商银行App转让专区某100万元本金、票面利率1.90%、剩余727天的大额存单，转让价格为102.52万元，买方预期年化收益率降至1.557%，较票面利率下降0.343个百分点[4] - 对于票面利率较低的存单，部分急于变现的储户会以高于票面利率的预期收益率出让，通过让利吸引买家[4] - 即便买方愿意加价，年化利率超3%的高息存单在市场上仍然难求[5] 投资者行为与资产配置转向 - 部分投资者通过银行App设置转让订阅通知（设定利率下限、剩余期限和价格范围）来“捡漏”高息存单[5] - 利率下降趋势正驱动“存款搬家”，资金更多流向银行理财、债券、基金、保险、黄金等产品[6] - 行业专家指出，投资者需提升理财能力并进行多元化资产配置，银行则应加快从依赖存贷利差转向发展财富管理和中间业务[6] 理财产品为承接存款资金加大布局 - 市场对年化收益率2.5%-3.5%的低波动稳健型产品存在显著配置需求[6] - 理财公司加大“固收+”产品布局力度，以债券资产为底仓构建安全垫，并适度增配权益类资产、另类资产及黄金以增强收益弹性，旨在承接从存款流出的资金[6]