公司上市进程 - 浙江信胜科技股份有限公司将于1月16日接受北交所上市委2026年第5次审议会议的首发审核 [1] 公司业务与行业地位 - 公司专业从事电脑刺绣机的研发、生产和销售，是工信部第二批专精特新“小巨人”企业和第一批国家专精特新重点“小巨人”企业 [3] - 作为中国电脑刺绣机行业的领先企业，产品涵盖各类主要机型，规格型号众多 [3] 公司股权结构 - 公司为家族高度控股企业，控股股东信胜控股持有公司47.62%的股权 [3] - 实际控制人王海江及姚晓艳夫妇直接和间接合计控制公司99.05%的股份对应的表决权 [3] - 唯一非家族成员股东李建成仅持有公司0.95%的股权 [3] 公司财务业绩 - 报告期内，公司主营业务收入呈现良好增长趋势，分别为57,019.96万元、66,622.36万元、99,211.17万元和63,656.51万元 [5] - 归属于母公司所有者的扣除非经常性损益后的净利润分别为5,016.21万元、5,179.82万元、11,752.53万元和8,642.96万元 [5] - 2024年度营业收入为10.30亿元，2025年1-6月营业收入为6.55亿元 [6] - 2024年度净利润为1.27亿元，2025年1-6月净利润为0.93亿元 [6] - 毛利率从2022年的20.27%提升至2025年1-6月的25.58% [6] - 加权平均净资产收益率在2024年度达到31.41% [6] - 报告期内经营活动产生的现金流量净额持续为正，2024年度为2.86亿元 [6] - 研发投入占营业收入的比例从2022年的3.91%下降至2025年1-6月的2.77% [6] 募投项目详情 - 本次IPO拟募集资金总额为4.49亿元 [8] - 募集资金拟投向五个项目：年产11,000台(套)刺绣机机架建设项目（24,951.91万元）、年产33万套刺绣机零部件建设项目（7,373.87万元）、信息化系统升级建设项目（5,533.34万元）、研发中心建设项目（2,076.41万元）、补充流动资金项目（5,000.00万元） [8][9][10] 公司治理与内控风险 - 公司存在对控股子公司控制不善而导致的内控风险，主要募投项目实施主体信胜机械与信顺精密的控股比例分别为57.04%和51.00%，控股比例较低 [7] - 信胜机械的总经理为少数股东李建成，信顺精密的执行董事兼总经理为少数股东顺达机械的实际控制人李益顺，由他们负责主要日常生产经营管理 [7] - 对信胜机械控股比例较低系公司自身行为造成：2023年8月，公司向少数股东李建成转让子公司10.00%股份并使其增资，导致持股比例从70.60%稀释为57.04% [8] 募投项目必要性质疑 - 补充流动资金项目（5,000万元）的必要性存疑，公司在上会稿中将此金额从申报稿的9,000万元调低 [10] - 报告期内公司连续三年进行现金分红，累计分红7,350万元（2022年2,100万元，2023年2,100万元，2024年3,150万元），被认为并不差钱 [11][13] - 年产11,000台(套)刺绣机机架建设项目中，计划新增5,000台单头刺绣机所需的机架，但单头刺绣机产能利用率不足（2023年26.63%，2024年42.69%，2025年1-6月38.25%），被质疑为资源浪费 [13] - 同期多头刺绣机产能利用率高企（报告期内分别为96.97%、105.43%、119.52%和143.15%），存在较大产能缺口，但募投项目同时扩产单头与多头机架 [13] 员工结构 - 截至报告期末，公司（含子公司）共有员工1,007人 [14] - 员工学历构成中，硕士6人（占比0.60%），本科84人（占比8.34%），专科及以下917人（占比91.06%），总体学历偏低 [14][15]