公司基本情况与发行信息 - 公司国亮新材于1月14日可申购，股票代码920076.BJ，发行价为10.76元/股，发行市盈率为14.97倍，总市值未明确给出[1][2] - 公司成立于2002年，位于河北省唐山市，是一家专业从事高温工业用耐火材料整体解决方案的高新技术企业，提供整体承包服务及产品[1] - 公司被认定为国家级专精特新“小巨人”，并于2025年8月入选重点“小巨人”名单及“河北省专精特新中小企业”[3] 财务与估值分析 - 公司发行市盈率14.97倍，显著低于行业市盈率33.44倍，也低于可比公司北京利尔的28.34倍和濮耐股份的64.02倍[2] - 根据业绩图表，公司2021年至2024年归母净利润与营业收入均呈现增长趋势，其中归母净利润同比增长率在2022年达到约160%，2023年约为140%，2024年约为120%[2] - 公司2022年至2025年上半年研发投入分别为4350.12万元、4885.90万元、4482.91万元和2399.93万元[3] 技术实力与客户资源 - 公司拥有5项河北省科学技术成果证书、33项发明专利、52项实用新型专利[3] - 客户主要集中在钢铁行业，包括德龙钢铁、东海特钢、天柱钢铁、津西钢铁、燕山钢铁、纵横钢铁、九江线材、首钢集团、东华钢铁、瑞丰钢铁、冀南钢铁、鑫达钢铁、河钢股份等知名企业[3] - 公司立足唐山辐射全国，与中天钢铁（南通）和山西晋钢等公司合作，并积极开拓俄罗斯、越南等海外市场[3] 募集资金用途 - 募集资金主要用于四个项目：滑板水口产线技术改造项目拟投入3648.76万元，占比20.85%；年产5万吨镁碳砖智能制造项目拟投入8442.39万元，占比48.24%；年产15万吨耐材用再生料生产线建设项目拟投入2411.05万元，占比13.78%；补充流动资金拟投入3000.00万元，占比17.14%[2] 行业与市场环境 - 公司下游客户高度集中于钢铁行业，该行业属于周期性行业，受宏观经济、国家政策、环保及国际贸易政策影响显著[4] - 2020年钢铁行业碳排放占全国总量约15%，在“碳达峰、碳中和”政策下，行业需推进绿色低碳发展，2020年我国粗钢产量为10.65亿吨，2024年降至10.05亿吨[4] - 耐火材料行业面临产能过剩风险，行业集中度低，中小产能相对过剩，且钢铁生产过程中吨钢耐火材料单位消耗持续下降[4]