地缘政治局势与市场反应 - 美国总统特朗普宣布取消与伊朗官员的所有会面[1] - 美军指挥官希望为潜在打击预留更多时间巩固阵地并为伊朗报复做准备[3] - 美国国务院敦促在伊朗的美国公民立即离开并建议经陆路前往土耳其或亚美尼亚[3] - 俄罗斯外交部强烈谴责美国干涉伊朗内政并称其军事威胁绝对不可接受[3] 贵金属与原油市场动态 - 现货黄金和白银价格均刷新历史纪录，WTI与布伦特原油期货价格大幅走高[4] - 截至发稿，伦敦银现货价格涨逾3%，伦敦金现货价格下跌0.27%，沪银期货主力合约涨逾4%[5] - WTI原油期货主力合约上涨2.61%，布伦特原油期货主力合约上涨2.55%[6] - 芝商所在近1个月内第4次调整贵金属期货保证金，未来可能采取更强措施抑制过度投机[5][6] 美国经济数据与货币政策预期 - 2025年12月美国CPI同比上涨2.7%，与前月持平但高于市场预期，核心CPI环比增长0.2%，同比增长2.6%[5] - 数据公布后，交易员加大了对美联储较早降息的押注，预测4月降息概率从38%升至约42%[5] - 有分析指出12月CPI数据不太可能改变美联储当前的观望态度，官员希望看到更多通胀企稳证据[5] 半导体行业监管动态 - 美国放宽对英伟达H200芯片出口到中国的监管规定，相关销售将由美国商务部审批和安全审查并收取费用[7] 有色金属库存与市场分析 - LME可提货铜库存降至89,725吨，较前一日115,150吨大幅下降22%，为去年7月10日以来最低水平[8] - 市场预计美国可能在今年晚些时候对精炼铜征收关税，交易员持续将铜库存从LME运往美国[8] - 美国COMEX仓库的铜库存在过去12个月中激增444%，达到520,441短吨[8] 有色金属期货价格与基本面 - 有色金属板块冲高回落，沪铜主力合约报102,290元/吨，沪铝主力合约报24,375元/吨，沪镍主力合约跌破140,000元/吨[9] - 铜价上涨动力因高位获利了结及现实需求疲软而减弱，但铜矿紧缺、需求增长预期及库存分布不均衡的上涨逻辑未破，中长期偏强格局不变[10] - 铝价触及历史新高后部分多头获利了结带来回调压力，下游采购需求走弱，铝锭社会库存升至近3年同期高位压制价格上涨空间[10] - 铝现货价格上涨动能不强，下游接货情绪不高开工率下滑，电解铝开工率高社会库存累积，但宏观情绪向好及铜铝比高位提供底部支撑[10] - 全球地缘冲突升级加剧供应链担忧，推动资金聚焦有色板块，铝有供应天花板特点且铜铝比处历史高位，铝价仍有上涨空间[11] - 铸造铝合金期货价格跟随铝价回落，但ADC12现货价格上涨对期价有支撑，再生铝行业开工率受废铝价格高和供应不足限制[11] - 短期汽车需求可能走弱，但车企促销及2026年新能源汽车政策支撑将为铝合金带来良好需求预期，中期期价或以偏强震荡为主[11] - 镍市场矛盾突出，库存持续增长但镍价坚挺，处于印尼政策强预期与高库存弱需求现实的博弈中，下游对高价接受度低，后市波动可能加剧[12]