文章核心观点 - 美国证券交易委员会投资管理部主管Brian Daly提出，人工智能为投资顾问提供了一种替代传统第三方代理咨询服务的方案，尤其是在处理大规模和复杂的代理投票时，大型语言模型和智能体AI提供了极具吸引力的机会 [6] - Daly认为，AI代理可以近乎免费地审阅大量代理声明，根据客户表达的价值观进行评估，并高效生成大量有原则的投票建议，这已成为近期现实 [4] - 当前代理投票格局使得第三方咨询公司能够在未持有一股股票的情况下影响公司政策和上市公司管理，其服务已从有限范围的研究演变为提供端到端的投票“解决方案”及实质性政策“建议”，这些建议可能成为行业范围内的指令 [5] 行业动态与监管背景 - 美国证券交易委员会自去年起已将代理投票作为其监管议程的重点，而去年12月一项针对代理顾问的行政命令被Daly称为“重大转变”，该命令要求SEC审查是否应要求代理顾问注册为投资顾问 [6] - 在Daly发表演讲前一天，摩根大通的资产与财富管理部门宣布，将使用人工智能而非第三方代理顾问来为美国上市公司进行代理投票 [3] 人工智能应用与要求 - 任何决定使用AI进行代理投票的投资顾问，必须确保其符合受托责任，即透明度、可审计性和一致性，并且此类AI代理的输出需要受到监督训练 [3] - 使用AI进行代理投票伴随着巨大的责任，投资顾问需确保其应用符合受托义务 [4]