商业航天概念退潮 - 多只商业航天概念股发布公告提示交易风险，多只人气股触发异动，市场存在“卡异动”的短线操盘行为 [1] - 市场情绪过热，板块第一波涨幅远超其他热门题材，随着成交占比增大最终迎来回调 [2][4] - 未来炒作可能缩容，具备核心技术的公司可能反包，而蹭热度的公司可能阴跌，交易难度增加 [4] AI应用概念股集体回应业务 - 包括浙文互联、人民网、新华网在内的多家上市公司密集发布公告，回应AI应用业务 [4] - 浙数文化澄清其相关子公司主营业务为数字营销和广告代理，不涉及GEO业务 [5] - 浙文互联、人民网、新华网、引力传媒均表示其GEO业务尚未形成收入或成熟的盈利模式 [5][6] - 密集澄清意味着市场分歧加大，分歧后能否继续上涨是检验主线成色的关键 [9] AI应用成为市场焦点 - 自巴菲特买入谷歌起，AI应用开始发酵，此前市场主线是以CPO为首的AI硬件 [7] - AI发展数年，全球科技巨头资本开支超万亿美元，市场急需应用爆款来缓和“泡沫论” [7] - 本轮跨年行情中，AI应用表现远强于CPO，并发酵出GEO、AI编程等分支 [8] - 据央视网报道，火山引擎成为总台2026春晚独家AI云合作伙伴，春季关于应用的利好较多 [22] 多只基金宣布限购 - 1月13日，永赢基金宣布对旗下永赢高端装备智选与永赢信息产业智选两只产品自1月14日起实施申购限额 [10] - 伴随火爆行情，中欧、平安、华泰柏瑞、兴全、摩根等多家基金公司旗下产品也纷纷宣布限购 [10] - 本轮行情与2021年不同，当时是主动权益基金占优，而本轮ETF是市场主流 [12] - 截至2025年12月26日，中国公募ETF总规模正式突破6万亿元，成为市场最大增量 [12] - ETF的壮大改变了市场生态，例如商业航天板块中持续性最强的并非小盘股，而是卫星ETF的权重股 [13] 市场回调与板块轮动 - 市场出现回调，回调结构显示主跌的是前期热门题材 [17] - 医疗、电力设备、贵金属等板块接力上涨，显示市场机会依然存在 [18] - 回顾去年行情，市场主线往往持续时间不超过两个月，例如1-2月炒机器人、5-6月炒创新药、6-8月炒海外算力、9-10月炒存储、11月炒储能和锂电 [19][20] - 商业航天和AI应用是近期主线，AI应用行情不会轻易结束，或在分歧中继续演绎 [21][22] 容百科技与宁德时代签署重大协议 - 容百科技与宁德时代签署协议，总销售金额超过1200亿元 [14]