评级与核心观点 - 摩根大通维持药明生物“增持”评级 [1] - 公司计划展示的项目数量超出该行预期，多个运营亮点被视为正面 [1] - 该行对公司持续获得市场份额及赢得更多商业项目的能力充满信心 [1] 运营亮点与增长预期 - 公司正顺利实现强劲的2025年营收和盈利增长 [1] - 2023年完成了28项工艺性能确认，并计划在2024年完成34项 [1] - 预计这些数据点将支持公司2024年持续增长 [1] 技术平台与市场机遇 - 公司先进的生物制造技术平台，使其能够良好把握未来对先进全规模连续生物工艺需求增长的机遇 [1] 财务预测 - 摩根大通预测药明生物2025年预估收入将增长至213亿元人民币，同比增长14% [1] - 预测2026年预估收入将增长至246亿元人民币，同比增长15% [1]