摩根大通对药明康德的评级与业绩预测 - 摩根大通发布研究报告，予药明康德目标价142港元及“增持”评级 [1] - 报告认为公司经调整净利率扩张至33%是一个正面惊喜 [1] 药明康德2025年业绩盈喜关键数据 - 公司预计2025年销售额同比增长16%至455亿元人民币，超出摩根大通预期2% [1][4] - 公司预计2025年经调整净利润同比增长41%至150亿元人民币，超出摩根大通预期4% [1][4] 业绩超预期的驱动因素 - 业绩表现超预期主要由持续的能力与产能提升、生产流程优化以及营运效率改善所推动 [1][4] - 摩根大通预计市场对此次盈喜公告将有正面反应 [1][4]