行业表现与市场关注 - 1月14日，军工ETF（512660）当日涨幅超过2.4%，航天发射与装备升级受到市场关注 [1] 行业核心观点与驱动因素 - 国防军工行业被视为国家安全的硬核支撑，具备强政策驱动与长期确定性 [1] - 在“边斗争、边备战、边建设”的方针指导下，装备现代化与信息化升级将持续推进 [1] - 重点发展的关键领域包括高端雷达、卫星通信、无人作战系统等 [1] - 航空装备Ⅱ作为军工核心领域，在统筹发展与安全的主线下呈现逆周期防御特征，其核心价值在于保障属性与长期确定性 [1] 市场规模与预算数据 - 2025年国防预算达到17846.65亿元人民币，同比增长7.2% [1] - 军工电子市场规模预计在2025年达到5012亿元人民币 [1] - 低空经济规模有望突破1.5万亿元人民币 [1] 投资逻辑与受益方向 - 龙头企业将受益于装备列装加速与国产化替代深化的趋势 [1] - 行业有望形成安全溢价与业绩双轮驱动的格局 [1] 相关金融产品概况 - 军工ETF（512660）跟踪的是中证军工指数（399967） [1] - 该指数从沪深市场中选取十大军工集团控股且主营业务与军工行业相关的上市公司，以及其他主营为军工行业的代表性公司作为样本股 [1] - 指数覆盖航空、航天、船舶、兵器、军事电子和卫星等军工核心领域，整体呈现中小盘风格，旨在反映军工主题上市公司证券的整体表现 [1]