日本政治事件与市场反应 - 日本首相高市早苗考虑在1月23日解散众议院并于2月提前举行大选 旨在通过支持率“变现”巩固执政基础 [1] - 提前大选前景引发市场对日本财政负担加重的担忧 担忧进一步扩大的经济刺激和债务规模将加剧财政风险 [1] - 消息导致日本金融市场剧烈波动 日经225指数开盘上涨超过3.6%创历史新高 收盘涨幅3.1% [1] - 日元和日债遭遇重挫 日元兑美元汇率跌至2024年7月以来最低 [1] 日本国债市场动态 - 日本10年期国债收益率报2.18% 创27年新高 30年期日债收益率报3.52% 创纪录新高 [1] - 1月13日 10年期日债收益率跳升7.6BP至2.17% 为1999年以来新高 [1] - 市场对财政恶化的忧虑发酵 长期国债遭抛售 10年期日债收益率近一年累计涨幅达100BP [2] 日本政府财政与货币政策 - 日本政府此前推出规模创纪录的21.3万亿日元经济刺激计划 2026财年预算达122.3万亿日元 [2] - 日本央行已结束超宽松货币政策 退出收益率曲线控制政策并开启加息进程 [2] - 截至2025年12月 日本政策利率已上调至0.75% 为30年来最高水平 [2] - 日本央行行长表示若经济和物价走势符合预测 预计将延续加息步伐 [2] 经济背景与政府立场 - 日本政府面临日元走弱 通胀高于目标以及经济疲软的困境 [2] - 日本债务规模已达经济总量2倍以上 大规模刺激计划将增加国债发行规模 加息前景将增加偿债负担 [2] - 高市早苗首相表示促进经济增长比担忧长期利率上升更重要 旨在通过投资创造“投资与增长的良性循环” [3] - 政府新年度经济展望预计名义GDP增长率为3.4% 实际工资增长率为1.3% [3]