市场与宏观背景 - 2025年沪深股指迎来强劲上涨，上证指数突破4000点，全年累计涨幅18%，创近三年最佳表现[2] - 市场上涨受政策利好、经济数据回暖及资金面宽松等多重因素推动[2] 基金经理邵卓的投资框架与能力 - 构建“自上而下与自下而上相结合”的全天候投资框架，通过宏观、中观、微观三个维度协同研判[3] - 自上而下聚焦经济周期位置、流动性状况及市场主要矛盾，以把握1-2年中周期的投资逻辑[3] - 自下而上确立市场空间、竞争格局、行业景气度、短期业绩增速、估值五大核心指标筛选个股[3] - 行业配置坚持分散原则，单一行业最高配置比例不超过30%，以科技与制造为核心，适度配置医药、煤炭等板块平抑波动[3][4] - 拥有深厚的科技行业实业背景，曾任职于明基（西门子）移动通信研发中心和IBM中国软件实验室，对产业细节与技术壁垒理解深刻[4] - 累计任职时间10年又286天，现任基金资产总规模23.94亿元，在管基金最佳任期回报213.81%[5] - 选股逻辑以“高质量成长”为核心，遵循“先成长、再质量、后估值”的次序，偏向GARP策略[5] - 选股特色为“挖掘预期差、坚持不抱团”，善于在市场左侧领域发现机会并跟踪产业周期变化[6] - 持续拓展能力圈，从专注TMT逐步拓展至制造、消费、周期等多个领域[5] 建信创新中国混合基金业绩与持仓 - 基金代码000308，自2013年9月成立以来累计收益率高达579.60%[7][8] - 截至2025年12月31日，单位净值达6.7960，近一年收益率53.27%，近6个月收益率43.07%，大幅跑赢同类平均及沪深300指数[8] - 近2年收益率43.56%，近3年收益率22.65%，近5年收益率40.41%[8] - 2025年三季度阶段涨幅达34.69%，四分位排名长期处于优秀区间，获上海证券等机构五星评级[8] - 组合以中盘成长股为核心，覆盖大盘成长、大盘平衡等多个风格，重仓行业包括电力设备、通信、电子、汽车等[8] - 行业配置紧扣“创新”主题，聚焦科技与制造核心赛道，前十大重仓股包括北方华创、阳光电源、中际旭创等，覆盖半导体、新能源、光通信领域[9] - 基金持有北方华创期间（2023年4月3日-2025年12月31日），该股票价格上涨130%[10] - 基金持有高德红外期间（2025年4月1日-2025年12月31日），该股票价格上涨84%[11] - 基金持有宁德时代期间（2024年10月9日-2025年9月31日），该股票价格上涨64%[13] - 基金持有亨通光电期间出现两段操作，第一段（2024年4月1日-2025年3月31日）股票价格上涨36%，第二段（2025年4月1日-2025年12月31日）股票价格上涨50%[15] - 基金曾持有中国中免，持有期间（2018年4月1日-2019年9月30日）股票价格上涨78%[17][18] - 基金持有比亚迪期间（2024年4月1日-2025年6月30日），该股票价格上涨65%[20] 建信科技创新混合A基金业绩与持仓 - 基金成立于2020年2月17日，截至2025年12月31日单位净值1.7860，成立以来收益78.60%[21][23] - 2025年以来收益率59.42%，近6月收益率41.44%，近1年收益率59.42%，近2年收益率58.25%，近3年收益率36.96%，近5年收益率35.73%[23] - 展现出均衡配置能力，2025年三季度非科技类持仓（如医药、消费）占比达20%以平抑波动[24] - 具备港股投资经验，通过港股通投资腾讯、阿里巴巴等，2025年港股持仓贡献约15%的收益[24] - 2025年基金夏普比率达2.05，显著高于同类基金平均水平（约1.0），体现高收益、低波动特征[24] - 2025年一季度敏锐布局AI算力需求，增配光模块和存储芯片，推动单季度净值增长10.90%，跑赢业绩比较基准（3.89%）[24] - 2025年港股通标的占比达14.13%[24] - 基金持有阳光电源期间（2020年4月1日-2021年3月31日），该股票价格上涨650%[27] - 基金持有北方华创经历多段操作，第一段（2021年4月1日-2022年12月30日）股票价格上涨57%，第二段（2023年4月1日-2025年12月31日）股票价格上涨134%[28][29] - 基金持有西部超导期间（2025年1月3日-2025年9月30日），该股票价格上涨54%[30] - 基金持有东方财富期间（2020年4月1日-2021年3月31日），该股票价格上涨100%[31] - 基金持有新国都期间（2023年4月1日-2024年9月30日），该股票价格上涨30%[32] 行业趋势与政策环境 - 科技行业迎来技术突破与政策支持共振期，AI大模型、固态电池、卫星互联网等技术商业化落地推动产业链增长[25] - AI指数2025年涨幅超110%，芯片指数上涨近70%[25] - 国家政策持续加码，“十四五”规划坚持创新驱动发展，2025年“十五五”规划前期部署提出设立100亿元“军转民”专项基金，支持卫星互联网、无人机等技术转化[25] - 金融监管总局扩大金融资产投资公司股权投资试点，建行旗下建信投资通过“股权+信贷”模式为科创企业提供支持[25] 投研平台支持 - 建信基金作为头部公募机构，为基金经理提供坚实投研支持，高度重视金融科技研究，开发量化工具应用于投资实践[33] - 通过“主动+量化”融合模式提升研究效率与选股准确率，帮助扩大研究覆盖面并捕捉基本面变化[33] - 基金经理邵卓兼任公司权益投资部联席投资官兼研究部首席研究官，能充分整合内部研究资源，获取深度行业研究支持[33]