文章核心观点 - 存储芯片行业正进入由AI需求驱动、供需错配引发的“超级周期”，产品价格预计将持续大幅上涨，带动存储产业链公司业绩与股价表现 [1][2][3] - 半导体设备作为存储产业链的核心上游环节，将直接受益于存储需求高增与国产替代加速的双重驱动，行业有望持续高增长 [1][3][5] - 美国放宽H200芯片出口限制，市场解读为对国产算力产业链影响有限，反而可能提振半导体设备等环节的国产替代信心 [1] 存储行业周期与价格展望 - 需求端驱动强劲：AI发展推动存储需求升级，英伟达新一代Rubin AI平台推出，其BlueField-4推理平台预计为每个GPU额外增加16TB内存，NVL72机架预计增加1152TB内存，有望带动NAND需求进一步增长 [3] - 供给端持续收紧：国际头部存储芯片厂将主要产能转向HBM、DDR5等高端AI芯片，同时大幅削减DDR4等传统芯片产能，维持克制扩产策略，导致供给收紧 [3] - 价格预计大幅上涨：TrendForce预估，2026年第一季度一般型DRAM合约价将季增55%-60%，Server DRAM价格季增逾60%，NAND Flash各类产品合约价持续上涨33%-38% [2][4] - 首份年报预告提振信心：某存储公司预计2025年净利润将大幅同比增长427.19%-520.22%，成为存储超级周期下的积极信号 [1] 半导体设备行业机遇 - 直接受益于存储周期：存储芯片是半导体设备空间最大的下游市场之一，存储需求高增直接利好上游设备公司 [1][2] - 国产化率低，替代空间广阔：2024年中国晶圆制造设备综合本土化率仅为25%，其中光刻机、量检测设备、涂胶显影机的国产化率分别低于1%、9%、12%，自主可控诉求迫切 [5] - 国产化进程加速：MIR预测到2026年，中国晶圆制造设备综合本土化率有望提升至30% [5] - 龙头上市带动设备需求：2025年12月，国内存储龙头（全球第四、中国第一DRAM原厂）IPO获受理，拟募资295亿元投向量产线技改与下一代技术升级，预计2027年底完成大部分设备导入，有望带动国产设备需求和份额提升 [5] 市场表现与相关产品 - 存储与设备板块股价大涨：2025年1月14日，多家存储与半导体设备公司开盘大涨，半导体设备ETF（561980）盘中拉涨3.26%，实时成交额超1.4亿元 [1] - 相关ETF聚焦高价值环节：半导体设备ETF（561980）跟踪中证半导指数，“设备”含量近60%，前十大权重股集中度接近80%，覆盖刻蚀设备、多领域设备、制造龙头、AI芯片设计、半导体材料等细分龙头 [6] - 指数历史表现突出：中证半导指数自2018年以来最大涨幅超640%，2025年以来上涨超87%，弹性与表现优于同类半导体指数 [6]