核心观点 - 摩根大通认为市场对高伟电子的担忧过度 公司股价此前跑输大市是因市场担心内存价格上涨导致iPhone需求转弱[1] - 该行看好公司前景 将2025至2027年盈利预测上调3%至9% 并认为公司估值应获重估 重申“增持”评级 目标价44港元[1] 过往市场表现与担忧 - 2023年第四季度 高伟电子股价跑输恒生指数[1] - 市场担忧内存价格上涨可能导致iPhone潜在需求转弱[1] 未来盈利与增长预测 - 将2025至2027年盈利预测上调3%至9%[1] - 预计2026年及2027年盈利将分别同比增长23%及26%[1] 业务前景与订单情况 - 研究显示公司今年订单具韧性[1] - 预计上半年电子制造服务出货量将同比增长8%[1] - 预计2027年公司将在主后置摄像模组领域获得额外市场份额[1] iPhone产品线影响 - 预计今年下半年调整后的iPhone产品线将有利于高伟电子[1] - 公司对iPhone Pro及Pro Max型号的业务占比较高[1] - 公司在相关领域的市场份额持续扩张[1]