核心观点 - 花旗报告指出，快手旗下可灵AI在2025年12月的月收入超过2000万美元，年化收入运行率达到2.4亿美元，表现略超预期，为2026年营收展望提供了稳健基础 [1] 财务表现与预测 - 可灵AI在2025年12月的月收入超过2000万美元 [1] - 基于12月数据，其年化收入运行率已达到2.4亿美元 [1] - 2026年全年收入有潜力超过2.5亿美元 [1] 业务驱动因素 - 2025年12月的强劲表现很可能得益于推出了Kling Video 2.6版本 [1] - 新版本新增的动作控制功能在海外市场的AI生成视频内容中极受欢迎，迅速引发热潮 [1] 市场评价与公司评级 - 可灵AI的出色表现支持了花旗对快手“买入”的评级 [1] - 花旗维持对快手的目标价为88港元 [1]