资金流向与市场关注 - 计算机ETF（512720）近5日获资金净流入超2亿元，行业拐点与AI商业化进程引关注 [1] AI商业化进程与行业展望 - 2024年为基础大模型高速迭代阶段，软件公司尝试与AI融合但未披露相关收入 [1] - 2025年部分公司开始披露AI订单，行业进入新技术应用初期 [1] - 2026年基础大模型能力提升将推动AI应用商业化加速，软件行业迎来市值快速提升阶段 [1] - 2025年软件板块将受益于降本增效与基本面转好双重驱动 [1] - 2026年AI应用商业化成为收入增量核心 [1] 中国软件行业特点与AI落地路径 - 中国软件行业以乙方定制化为特色，软件供应商通过深度定制开发积累行业know-how，与大模型形成互补壁垒 [1] - AI应用落地更可能由软件公司实现 [1] AI应用商业化较快领域 - AI Agent通过分层架构、多步搜索等技术提升复杂任务能力 [1] - 多模态生成（视频/图片）覆盖刚需场景，技术成熟进入商用 [1] - AI编程（如Cursor）已为企业降本增效，ARR达5亿美元 [1] - AI营销因数字化程度高、容错性强，ROI可量化而易于变现 [1] 医疗健康领域的AI应用 - AI工具（如ChatGPT Health）整合电子病历数据提供个性化服务，C端渗透加速 [1] - 脑机接口、AI药物研发等细分领域亦有突破 [1] 计算机ETF及跟踪指数概况 - 计算机ETF（512720）跟踪的是CS计算机指数（930651） [2] - CS计算机指数从沪深市场中选取涉及软件开发、IT服务、硬件制造等业务的上市公司证券作为指数样本，以反映计算机行业相关上市公司的整体表现 [2] - CS计算机指数聚焦于计算机行业，涵盖该领域多个细分方向的代表性企业，具有较高的科技含量和成长性特征，能够较好地体现中国计算机行业的整体发展态势 [2]