2025年市场波动的主要驱动因素 - 关税是推动2025年市场波动周期的核心原因，其节奏更快、力度更强且规模较2016年更大，各方的不稳定言论加剧了市场紧张[2] - 人工智能投资热潮在2025年接近尾声时前景黯淡，市场开始质疑其变现能力，部分观察者甚至将其称为泡沫[2] - 全球爆发两场激烈冲突，其中一场波及周边地区并引发石油和股市反应，但市场随后意识到其对经济影响有限而恢复稳定[2] - 美国卷入另一场冲突，最初引发波动，但在市场意识到这只是美国与伊朗之间的孤立事件后迅速恢复稳定[2] 2025年全球央行货币政策与通胀 - 全球通胀在2025年初开始放缓，紧随2022年以来的加息周期结束，各大银行开始下调利率[3] - 美国央行是首家降息的银行，于2024年12月将利率下调0.25%，随后欧洲央行和加拿大央行于1月各自大幅下调利率25个基点[3] - 日本央行是唯一与众不同的主要央行，将利率上调至1995年以来的最高水平，考虑到日本经济承压，此决策令人意外[3] - 有分析师认为政策转向可能性存在，通胀阴影挥之不去，加息动力部分源于美国政府对美联储施加降息压力并削弱其独立性[3] 2025年加密货币市场动态 - 市值最大的加密货币比特币出现近3,000亿美元的休眠比特币重返流通领域，持有者似乎正在平仓[4] - 一年中大部分时间，交易所交易基金对比特币的需求抵消了此类抛售，但随后需求降温，ETF资金流出转为负值[4] - 加密货币衍生品交易显著放缓，尽管波动剧烈，但加密货币与其他资产类别保持低相关性，有时充当避险资产[4] 2025年石油与天然气市场表现 - 石油价格波动剧烈，部分归因于欧佩克+与非欧佩克国家（以美国为实际领导者）在黑金价格上的较量[5] - 美国大幅提升产量导致供应过剩，油价从年初的每桶70美元降至55-60美元区间，跌幅达20%[5] - 天然气价格剧烈波动，年初价格为3.64美元，8月跌至2.74美元，年终峰值达5.31美元后跌至3.94美元[6] 2026年市场前景展望 - 导致2025年底波动的事件很可能至少延续到2026年初[7] - 摩根大通分析师预计，全球股票（包括发达市场和新兴市场）将实现两位数增长，同时预计通胀将持续，但看涨欧元，看跌美元[7] - 全球经济极有可能继续增长，人工智能是主要推动力，前提是其泡沫没有破裂[7] - 预计全球通胀将稳定在3%左右，贸易战将推高全球商品价格，至少持续到2026年上半年[7] - 石油需求可能会增加，但供应量（尤其是美国产量）也会增加，根据摩根大通预测，供给或将是需求的三倍[7] 波动市场中的交易者预期与需求 - 在波动期间，精准开仓至关重要，需分秒必争[8] - 价格稳定是重要工具，点差不稳定会使交易难以进行[8] - 交易者需要能在机会出现时立即下单，或在第一时间止损的能力[8] - 低滑点率能帮助交易者避免因交易未按预期价格成交而导致的收益损失[8] - 尽管要求清单合理，但极少数经纪商能够真正做到满足这些条件[9]