公司概况与业务模式 - VICI Properties Inc 是一家专注于体验式房地产投资、收购和开发的房地产投资信托基金 其资产围绕目的地式场所而非传统商业地产设计 [5] - 公司采用三重净租赁模式 租户负责房产税、保险和维护 这使得运营成本可预测并将大部分风险转移给租户 [4] - 公司投资组合保持完全出租 入住率为100% 其大多数长期租约包含与消费者价格指数挂钩的租金上涨条款 有助于在通胀变动时保护租金收入 所有租约还包含年度基本租金上涨 无论是固定还是可变的 [4] 财务表现与股息政策 - 作为REIT 公司被要求将大部分应税收入分配给股东 该结构使其成为持续派息者 自2018年IPO以来的七年里 股息每年都在增加 [3] - VICI Properties 被列入13支股息率超过6%的最佳股息股名单 [1] - Cantor Fitzgerald 认为 VICI的股息收益率有增长空间 这增加了其吸引力 [2] 市场观点与目标价调整 - 2025年1月5日 Cantor Fitzgerald 将VICI Properties的目标价从35美元下调至33美元 但维持对该股的“增持”评级 [2] - 该机构指出 尽管美国权益型REITs在2025年的回报率为2.9% 落后于标普500指数 但2026年有改善空间 其认为更有利的宏观背景和日益增长的并购活动势头可能开始对该行业有利 [2] - 分析师表示 稳定的供需、稳健的资产负债表和覆盖良好的股息继续支撑着该行业 [2]