公司行业地位与竞争优势 - 公司是光模块全球龙头，在技术、产能、供应链等方面具有显著领先优势 [1] - 公司通过深度绑定北美头部客户，充分受益于AI算力需求爆发 [1] - 公司通过产能、技术、物料等多维壁垒构筑交付能力并奠定龙头地位 [1] 技术与产品布局 - 公司硅光能力突出并布局NPO、OCS等下一代光互连技术 [1] - 公司1.6T产品率先起量且物料产能准备充分，奠定2026年高速光模块放量基础 [1] 行业发展与公司前景 - 后摩尔时代下，互连即算力，光互连远期空间可观 [1] - 公司将长期受益于AI算力投资 [1] - 公司正蜕变为平台型光互连龙头，估值中枢有望上移 [1] - 公司2026年及2027年业绩释放潜力可观 [1]