核心观点 - 人工智能与市场份额增长可能推动苹果公司市值达到新高 分析师Dan Ives给出350美元的目标价 意味着35%的上涨空间 市值有望达到5.17万亿美元 [1][3] 人工智能战略与合作伙伴关系 - 苹果已宣布与谷歌达成合作 将使用谷歌Gemini作为其基础大语言模型的基石 以弥补其在数据收集和AI起步较晚的短板 [4][5] - 苹果拥有超过24亿台活跃iOS设备 包括超过150万台iPhone 构成了全球最大的消费者装机基础 为AI产品和服务提供了庞大的目标市场 [5] - 作为合作的一部分 Gemini将帮助驱动苹果智能功能 包括今年推出一个更个性化的Siri 这可能是未来增长的催化剂 [7] 产品升级与销售前景 - 苹果营收在2023财年下降3% 2024年仅增长2% 但在2025年因iPhone销售强劲和服务收入创新高 销售额跃升超过6% [8] - 分析师认为市场低估了2026年iPhone销售增长 预计将由持续的iPhone 17销售和向iPhone 18的成功过渡驱动 特别是在中国市场有强劲需求且预计下一代设备平均售价将上涨 [9] - iPhone 17的起售价从999美元提高至1099美元 上涨100美元 预计iPhone 18在9月发布时可能有类似提价 这将提升平均售价 [10] - 截至去年底 估计有3.15亿台活跃iPhone超过四年未升级 构成了强大的升级周期基础 [15] - 2025年全球智能手机市场仅增长2% 但iPhone出货量增长了10% 同时苹果市场份额从2024年的18%上升至20% [15] 管理层与未来展望 - 有传言称CEO蒂姆·库克可能计划卸任 但分析师认为这些是闲谈 预测库克将至少留任至2027年底 并指出公司近期聘请了知名AI研究员Amar Subramanya 表明库克正专注于确保苹果的AI遗产 [11][12] - 苹果业务发展轨迹显示5万亿美元市值可能不远 其市盈率仅为明年预期收益的28倍 [14]