公司概况与行业地位 - 公司为社区生鲜连锁龙头，已向港交所递交上市申请，由中金公司与农银国际联席保荐[1] - 公司产品组合覆盖动物蛋白、蔬菜水果、冷藏加工食品三大类[1] - 截至2025年9月，公司已布局2938家门店，构建辐射全国的社区生鲜零售网络[1] - 以生鲜产品GMV计算，公司连续五年位列中国社区生鲜连锁企业第一[1] - 2024年公司整体GMV达148亿元，其中华南地区GMV约98亿元，是区域第二名的2.8倍[1] - 公司在华中、西南及港澳市场份额持续领跑[1] 行业规模与发展前景 - 2024年中国社区生鲜赛道规模达1.7万亿元[2] - 未来五年行业复合增长率预计达15.5%[2] 经营模式与运营效率 - 公司通过折扣日清模式兼顾品质与性价比[2] - 2024年公司单店日销达1.4万元[2] - 公司坪效约为商超行业的6倍、便利店行业的3倍，达到社区生鲜连锁行业整体水平的2倍[2] 财务表现与盈利能力 - 按非香港财务报告准则计量，公司2023年、2024年经调整净利润分别为1.16亿元、1.93亿元，连续两年实现盈利增长[3] - 2025年前三季度经调整净利润同比进一步提升至2.15亿元，净利润率达2.6%[3] - 2025年1-9月按香港会计准则计量的净利润为负，系因上市前发行的可转换可赎回优先股公允价值变动计入当期损益所致，此为港股IPO常见会计处理，具有暂时性，上市后影响将终止[2] 用户基础与增长战略 - 公司通过数千家社区门店为超2800万会员构建社区基础设施[4] - IPO募资将主要用于门店网络优化扩展、自有品牌及加工食品研发、冷链物流升级与数字化能力建设[4] - 未来将深化门店网络布局，加密华南核心地区并向下沉市场延伸，同时通过加盟与收购扩大华东、华中、西南等区域覆盖，深耕港澳市场[4] - 将通过升级及时达、次日达服务，联动第三方平台，布局直播电商等构建全渠道零售网络[4] - 将持续加码供应链与数字化建设，以数据驱动提升运营效率[4]