公司股价与市场表现 - 1月14日，A股存储芯片概念股表现活跃，佰维存储股价一度上涨超过14%，收盘时涨幅回落至7.77%，市值超过600亿元 [1][2] - 当日公司股票振幅为10.92%，换手率为9.73%，成交总额为67.48亿元 [2] 2025年业绩预告核心数据 - 公司预计2025年实现营业收入100亿元至120亿元，同比增长49.36%至79.23% [3][5] - 预计2025年实现归属于母公司所有者的净利润8.50亿元至10.00亿元，同比增长427.19%至520.22% [3][7] - 2025年第四季度单季营收预计为34.25亿元至54.25亿元，同比增长105.09%至224.85%，环比增长28.62%至103.73% [5] - 2025年第四季度单季净利润预计为8.20亿元至9.70亿元，同比增长1225.40%至1449.67%，环比增长219.89%至278.43% [7] 业绩增长驱动因素 - 存储价格在2024年第三季度开始下滑，于2025年第一季度达到阶段性低点后企稳回升，公司销售收入和毛利率随之逐步改善 [7] - 公司在AI新兴端侧领域保持高速增长，并持续强化先进封装能力建设，晶圆级先进封测制造项目进展顺利，正推进客户打样和验证 [7] - 公司持续加大在芯片设计、固件设计、新产品开发及先进封测的研发投入，并大力引进行业优秀人才 [7] 大股东减持计划 - 公司持股5%以上的大股东国家集成电路产业投资基金二期计划于2026年2月4日至5月3日期间，减持不超过934.26万股，占总股本的2% [9] - 按1月12日收盘价129.76元/股测算，此次减持可套现金额约12.12亿元 [9] - 国家集成电路二期最初持股比例为7.90%，此前已于2025年10月9日首次减持464.6万股，套现约5.46亿元 [9] 存储行业现状与展望 - 2025年第四季度，全球存储市场掀起强劲涨价潮，行业迎来“超级周期”，内存条价格涨幅超过黄金和白银 [3] - 本轮由AI驱动的存储超级周期被认为持续性很强，将带动国内存储相关半导体设备及材料公司受益 [3] - 进入2026年，存储涨价潮预计将持续，需求端受全球数据中心扩张及AI推理需求激增驱动，供给端因主要厂商将产能转向HBM、DDR5等高端芯片而收紧 [11][12] - 据Trend Force集邦咨询预测，2026年第一季度一般型DRAM合约价将环比上涨55%至60%，NAND Flash合约价将环比上涨33%至38% [12] - 英伟达新推出的Rubin AI平台中的BlueField-4存储平台，有望为每个GPU额外增加16TB内存，从而带动NAND需求进一步增长 [11] 公司战略与技术布局 - 公司认为存储行业未来趋势在于云、边、端三方面的AI深度应用，需满足大容量、高带宽、低延迟、高性能、小尺寸等综合要求 [12] - 公司正在进行研发封测一体化布局，在主控芯片设计、解决方案研发和先进封测等领域技术能力行业领先，可为AI端侧产品提供差异化存储解决方案 [13]