全球投资者加大对中国资产配置 - 2026年开局之际，全球投资者正加大对中国股市和人民币的押注力度，资金更果断地转向中国资产 [1][7] - 多家全球投资机构上调对全球第二大股票市场的评级，理由包括估值具备吸引力、产业政策持续发力以及盈利前景向好 [1][7] - 市场参与者在中国官方允许人民币汇率突破1美元兑7元关键关口后加码做多人民币 [1][7] 机构看涨中国股市的核心观点 - 伯恩斯坦研究公司于上周将中国股市评级上调至“增持” [3][9] - 高盛集团上调沪深300指数年末目标点位至5200点，较本周二收盘点位仍有9%的上涨空间 [3][9] - 高盛集团上调中国企业盈利增速预期，预计2026年至2027年企业盈利增速将从2025年的4%提速至14%，得益于人工智能商业化落地、政策刺激以及流动性宽松 [3][9] - 恒生中国企业指数的预期市盈率为10.7倍，显著低于标普500指数的22.3倍和摩根士丹利资本国际亚太指数的15.3倍 [3][9] - 深圳展博投资管理有限公司首席投资官王丹认为，利率下行、资金配置意愿增强及对低估值资产的长期布局，为结构性牛市的持续提供了有利条件 [4][10] 市场表现与情绪指标 - 2025年，反映在港上市中资企业表现的核心指数涨幅超22%，跻身全球表现最佳的主要股指行列 [2][8] - 2025年人民币兑美元汇率升值逾4%，创下五年以来的最大年度涨幅，这是自2017年以来中国股市与人民币汇率首次同步走强 [2][8] - 本周二中国A股市场成交额达到3.65万亿元（约合5230亿美元），创下历史新高，远超过去五年1.13万亿元的日均成交额水平 [3][9] - A股在2026年年初攀升至四年以来的新高 [3][9] 机构对人民币汇率的展望 - 花旗集团预计人民币将进入“有管理的升值”通道，未来6至12个月内人民币兑美元汇率有望升至1美元兑6.8元 [5][11] - 高盛集团于去年11月发布12个月汇率预测，预计人民币兑美元汇率将达到1美元兑6.85元 [6][12] - 美国银行将今年人民币兑美元汇率的目标点位设定为1美元兑6.8元 [6][12] - 法国巴黎银行资产管理公司预计，今年美元兑人民币汇率将回落至1：6.5至1：6.8区间 [6][12] - 欧利盛SLJ资本将2026年年末人民币兑美元汇率目标点位上看至1：6.25 [6][12] - 部分机构预测人民币汇率年内有望升至1美元兑6.25元的高位 [1][7] 行业与板块投资机会 - 除人工智能板块外，分析师对医疗健康、电池产业链以及农业等多个行业的前景保持乐观态度 [4][10] - 欧洲工商管理学院副教授本・查罗恩翁提出逆向投资思路，认为地产及房地产信贷领域是仍被低配的核心板块 [5][11] - 市场开始期待重新审视此前表现滞后的地产、消费等板块 [1][7] 宏观经济背景与市场韧性 - 全球第二大经济体的多个领域展现出超预期韧性，包括出口势头强劲、制造业活动持续回暖、银行体系保持稳定 [1][7] - 世界银行近期上调了对这一全球第二大经济体的增长预期 [4][10] - 中国在技术领域取得的突破，以及在中美贸易摩擦等外部冲击下展现出的抗压能力，令部分机构预测者刮目相看 [4][10] - 人民币走强有助于提升以美元计价的资产回报率，改善市场风险情绪，进而对股市形成支撑，而股市资金流入也会反过来为人民币汇率提供支撑 [2][8]