地缘政治事件概述 - 美国总统特朗普宣布，任何与伊朗有商业往来的国家在与美国进行商业往来时将被加征25%的关税 [1] - 中东地缘政策持续发酵，伊朗局势动荡导致全球能源波动 [1] - 2025年1月，伊朗原油禁止停靠山东港引发原料担忧，对市场整体行情形成较大波动 [1] 中国顺丁橡胶进口结构分析 - 2025年1-11月中国顺丁橡胶进口总量为25.44万吨 [3] - 主要进口来源国及占比：俄罗斯(57.49%)、韩国(13.62%)、日本(6.79%)、沙特阿拉伯(4.62%)、中东某国(3.78%) [3] - 自2022年俄乌冲突以来，俄罗斯顺丁因地理位置及价格优势，进口量长期居首位 [3] - 伊朗顺丁橡胶通过中东某国转口至中国的占比为3.78% [3] - 俄罗斯顺丁橡胶进口量体量远超伊朗顺丁，且国内下游工厂对伊朗顺丁接受程度有限，因此伊朗来源对中国市场影响较小 [3] 中国顺丁橡胶行业供应现状 - 截至2025年，中国顺丁橡胶总产能为217.2万吨，产能不断扩张 [3] - 2025年中国顺丁橡胶总产量达到156万吨附近 [3] - 中国顺丁橡胶已从净进口转为净出口 [3] - 未来顺丁橡胶产能仍呈现逐年递增趋势，伊朗顺丁橡胶对中国的影响将弱化 [3] 中国顺丁橡胶出口结构分析 - 中国顺丁橡胶出口目的地主要集中于东南亚地区的越南、泰国、柬埔寨以及印度等国家 [5] - 对伊朗的顺丁出口占比仅有0.31%，对出口方面暂未起到影响 [5] 综合影响评估 - 美国对伊朗的制裁，单从顺丁橡胶自身方面并未有较大的影响 [5] - 但原油方面将波及原料丁二烯，同时地缘政策对大宗商品的影响，将使顺丁橡胶市场行情受到波及 [6] - 中东地缘局势长期处于动荡局面，伊朗在动乱与制裁的双重压力下，贸易风险难以从根本上平息 [6]