基金经理陈宗超的投资布局 - 同泰基金经理陈宗超管理的两只基金率先披露2025年四季报，其在管总规模为5.18亿元，投资布局呈现清晰的“双重押注”思路 [1][9] 同泰数字经济A：聚焦AI算力硬件 - 基金名称虽为“数字经济”，但已进化为“AI算力硬件基金”，持仓完成显著聚焦升级 [2][10] - 四季度末前十大重仓股合计占基金资产净值比例高达66.51% [2][10] - 中际旭创、海光信息、新易盛、寒武纪四只核心算力标的占据前四位，合计占比超过34% [2][10] - 调仓路径显示，清退了工业富联、沪电股份等泛科技硬件股，并对核心持仓进行结构性调整 [3][11] - 大举增持海光信息，持股数从6.9万股增至11.72万股，并增持新易盛，强化国产AI算力链布局 [3][11] - 新增杰瑞股份、小鹏汽车-W等持仓，显示投资视野向AI赋能高端制造与智能驾驶方向延伸 [3][11] - 基金经理陈宗超认为人工智能已开启新一轮康波周期，主战场将从西方回到中国，中国半导体和国产AI算力将是未来3-5年的投资主线 [4][12] - 该基金2025年四季度回报为3.49% [6][16] 同泰新能源优选：押注可控核聚变 - 该基金规模为6300万元，将几乎全部火力对准了可控核聚变这一终极能源解决方案 [5][13] - 前十大重仓股完全不同于传统新能源基金，与高温超导材料、特种金属、高端装备等核聚变产业链关键环节深度绑定 [5][14] - 具体前十大重仓股包括永鼎股份（占净值比例7.15%）、斯瑞新材（5.98%）、东方钽业（5.94%）、东方电气（5.72%）、安泰科技（5.64%）等 [15] - 基金经理认为高温超导与AI的进步正加速可控核聚变从梦想走进现实，其未来商业规模将超过风光储等行业总和，未来3-5年是项目招标高峰期 [6][16] - 该基金凭借在核聚变领域的集中布局，2025年四季度单季度回报高达26.28%，在同类产品中排名第一 [6][16] 市场观点与表现 - 尽管四季度市场对AI算力投资存在担忧，但A股算力股在各种质疑声中逐步上涨，以谷歌和上游光器件为首的新方向成为新热点 [8][19] - 纵观2025年，以AI算力为首的科技股在各种担忧和质疑中持续上涨，每次因市场利空逻辑带来的股价下跌，回头看都是较好的买点 [8][19] - 基金经理总结认为人工智能已开启了新一轮的康波周期，这次AI的主战场将从西方回到中华大地 [8][20]