文章核心观点 - 2026年初中国土地市场以底价成交为主流，呈现平稳开局，符合传统淡季预期 [1][2][3] - 市场出现结构性亮点，部分民企在核心及非核心城市成功拿地，显示其拿地积极性有所回升 [2][3][4] - 行业预计土地市场热度将随优质地块供应增加和政策利好释放而逐步提升，但房企整体仍持理性审慎态度 [2][6][8] 市场表现与成交情况 - 青岛2026年首场宅地拍卖中，华润置地与青岛青铁联合体以总价10.15亿元、楼面价12562元/平方米的底价竞得原百安居地块 [1] - 成都开年首拍中，天府新区3宗地块均以底价成交，总价9.27亿元，得主为四川省城市更新集团 [1] - 上海2026年首场土拍（2025年第十批次宅地）中，浦东新区和闵行区两宗土地均以底价成交，总价约45.7亿元，其中闵行区紫竹地块由民企紫江集团以20.09亿元竞得 [2] - 石家庄今年首场土拍中，主城区11宗地块均以底价成交，总成交价18.9亿元 [3] - 广州、佛山、温州、扬州等城市近期土地出让也均以底价成交 [2][3] 参与主体与市场结构 - 近年来央国企是土地市场主流，但民企拿地积极性已有所回升，在上海、温州等地的土拍中均有民企成功拿地 [2][3][4] - 短期内民营房企难以在土拍市场占据主导，但其“存在感”会越来越强，在三四线城市及企业深耕区域比较优势将更凸显 [8] - 土地供应端呈现多元化特征，部分重要土地项目通过产权交易所完成交易，多涉及城市更新等复杂项目运作 [4] - 出现闲置土地转让案例，湖南白银转让郴州市两宗闲置土地使用权，土地面积72.28亩，评估价值8640.66万元，较2018年拿地价1.08亿元折损约两成 [4] 市场特征与未来展望 - 1月是传统市场淡季，房企多处于总结规划阶段，拿地关注度与积极性较低，同时政府部门倾向于春节后推出优质地块，导致1月土地交易通常不活跃 [3][6] - 土地市场热度具有季节性特征，春节后尤其是全国两会后是土地交易最活跃时段，下半年整体土拍热度通常会下滑 [6] - 2025年土拍市场呈现前高后低特征：一季度300城宅地溢价率升至13.4%，二季度降至7.5%，三季度降至5.7%，12月进一步降至2.1% [7] - 土地供应“提质减量”是近年常态并将持续，流拍及收储地块有望通过调规继续入市，以精准匹配市场需求 [8] - 随着行业风险陆续出清、补仓需求释放以及更多优质地块推出，未来土地市场有望呈现更多亮点，房企拿地热情会不断提升 [2][8]