2025年百亿元级私募整体业绩表现 - 2025年有业绩展示的75家百亿元级私募平均收益率达32.77% [1] - 其中74家实现正收益，占比高达98.67% [1] - 从收益率分布看，18家收益率在20%以内，45家介于20%至50%之间，11家超过50% [1] - 远信投资、复胜资产、望正资产等机构表现较为突出 [1] 百亿元级量化私募业绩分析 - 45家有业绩展示的百亿元级量化私募全部实现正收益，平均收益率高达37.61%，领先整体水平 [1] - 从收益率分布看，4家收益率在20%以内，34家介于20%至50%之间，7家超过50% [1] - 在收益率20%至50%的百亿元级私募中，量化私募占比达75.56% [1] - 在收益率超50%的百亿元级私募中，量化私募占比达63.64% [1] - 量化策略成为推动2025年百亿元级私募业绩增长的主要动力 [1] 百亿元级主观策略私募业绩分析 - 23家有业绩展示的百亿元级主观私募平均收益率为25.80% [2] - 其中22家实现正收益，占比为95.65% [2] - 在实现正收益的主观私募中，12家收益率在20%以内，6家介于20%至50%之间，4家超过50% [2] 主观与量化混合策略私募业绩 - 7家主观与量化策略混合的百亿元级私募均在2025年实现正收益，平均收益率为24.59% [2] - 从收益率分布看，5家收益率在20%以内，2家收益率超30% [2] - 银叶投资、玄元投资等机构表现较为突出 [2] 量化私募领先原因分析 - 量化策略特性与2025年市场环境高度适配 [2] - 市场呈现快节奏轮动、中小盘活跃等特征，量化策略借助AI与算力升级，能实时覆盖全市场并快速调仓，高效捕捉短线机会 [2] - 量化策略严格的模型纪律与风控使其回撤相对较小 [2] - 主观策略受投研覆盖有限、决策链条较长制约，在快速变化行情中调仓可能相对滞后 [2] - 主观策略基金规模增长易带来流动性压力，在中小盘行情中覆盖不足 [2] 行业对中国资产未来展望 - 看好中国资产投资机会是多家百亿元级私募的共识 [2] - 有观点认为，2025年有越来越多的信号表明外资开始重新观察中国资产，但真正行动的仍是少数，这或将是中国资产下一波重估的重要力量 [2] - 中国资产或将变成不得不投资、不可错过的投资，其在未来几年亦或将从估值折价走向溢价 [2] - 有基金经理看好内需回暖带来的机会，认为放眼三年维度，在一系列精准宏观政策支持下，内需回暖是大概率方向 [3] - 左侧布局的独特优势有望带来不错的反馈，坚守能力圈，做好企业价值判断，布局错误定价的优质资产被视为长期收益的核心来源 [3]