文章核心观点 - 随着美国推行“唐罗主义”外交政策，地缘政治风险加剧，投资者正评估其对不同资产类别和行业板块的潜在连锁反应 [1] - 市场整体虽未长期受地缘政治风险困扰，但特定板块如国防、能源已出现显著波动，反映出投资者在为此进行布局 [1] 科技板块 - 作为美国市场权重最大的板块，科技板块可能面临最严重的冲击，特别是半导体行业 [3] - 英伟达16%的营收来自中国台湾地区，15%的供应商位于该地，标普500半导体和半导体设备行业在宽基指数中的权重已达14% [3] - 台湾地区若从全球供应链中消失，将对股市产生极其巨大的负面影响，台积电作为关键供应商，其客户包括苹果、英伟达、博通和亚马逊等美国科技巨头 [3] - 与五角大楼有合同的公司如Palantir可能从风险中获益，英特尔也可能在全球供应链受干扰时受益，其股价今年以来已上涨逾28% [3] 国防板块 - 全球冲突可能性增加及美国军费开支拟议增长，推动国防板块在2026年取得强劲开局 [4] - 国防承包商L3Harris Technologies和亨廷顿英格尔斯工业的股价年内分别上涨了16%和21% [4] - 在局势可能长期不稳定的预期下，国防承包商被视为抵御波动的稳定配置选择，雷神科技和通用动力等大型国防股受到看好 [4] - 如果紧张局势升级，Loar Holdings Inc.和TransDigm Group Inc.等国防板块其他领域也存在机会，其中一些企业可能被视为成长股 [4] 能源板块 - 特朗普对伊朗发出警告后，原油价格周二连续第四个交易日上涨，引发市场对美国可能对伊朗采取军事行动后果的关注 [5] - 尽管油价跳涨，但市场对开放委内瑞拉石油行业的前景存在怀疑，埃克森美孚称该国“不具备投资价值” [5] - 哈里伯顿、贝克休斯和斯伦贝谢等公司股价近期的上涨可能反应过度，涨幅可能出现逆转 [5] - 特朗普驱逐马杜罗行动在能源板块内的最大赢家可能是炼油厂，特别是墨西哥湾沿岸的炼油厂，因市场上重质原油供应将增加 [5] 原材料板块 - 金属和矿业板块录得显著涨幅，投资者注意力从能源股扩展至此 [6] - 因特朗普政府讨论可能使用军事力量从丹麦手中夺取格陵兰，在该地区拥有稀土和锂矿资产的勘探公司Critical Metals Corp.股价上周飙升84% [6] - 随着美欧官员互相指责，MP Materials Corp.和USA Rare Earth Inc.等其他矿业公司股价也随之跳涨 [6] - 在马杜罗被推翻后，黄金和白银价格突破新高，表明投资者正为预期中更多的地缘政治动荡寻找对冲工具 [6]