近期股价表现与财务业绩 - 过去五个交易日股价上涨1.18% 此前五个交易日上涨4.24% 过去一年累计上涨11.05% 股价正从2025年11月3日创下的历史高点后的损失中恢复 [1] - 2025年第三季度业绩超预期 每股收益1.95美元 远超市场预期的15.7美元 营收1801.7亿美元 高于预期的1778亿美元 [2] - 2025年第三季度 AWS营收达330亿美元 广告业务营收达177亿美元 [2] - 自2005年1月以来 公司股价累计上涨超过10778% [5] - 2014年至2024年 公司营收增长616.80% 但增长过程并非一帆风顺 例如2022年曾意外录得净亏损27.2亿美元 [8][9] 核心业务驱动因素 - 电子商务：尽管电子商务目前仅占零售总额的15% 但未来几年在线销售要维持过去十年的高速增长将更为困难 [10] - 亚马逊云科技：2024年第一季度AWS营收为250.4亿美元 该部门今年总销售额应能突破1000亿美元 2025年第三季度AWS营收330亿美元 同比增长20% 但其增速可能不及微软Azure和谷歌云等竞争对手 若不能阻止市场份额流失 亚马逊可能在2030年前落后于云竞争对手 [11] - 广告业务：2024年第四季度单季广告业务营收达173亿美元 2025年第三季度广告营收177亿美元 同比增长24% 广告可能成为另一个高利润业务线 [12] 自动化与人工智能战略 - 2025年10月泄露文件显示 公司计划用机器人取代约60万个工作岗位 管理层估计到2027年 此举可使通过该电商巨头购买的每件商品成本减少30美分 [3] - 2024年7月 公司部署了第100万台机器人 并应用了新的AI基础模型为其机器人车队提供支持 [3] - 公司计划推出名为Nova的专有AI模型 该模型具备高级推理能力 旨在与OpenAI的ChatGPT竞争 计划于6月发布 旨在提供比ChatGPT、Anthropic的Claude 3.7 Sonnet和谷歌的Gemini 2.0 Flash Thinking更具价格竞争力的选择 [4] 未来增长前景与预测 - 华尔街分析师对亚马逊的当前一年期股价预测中位数为295.05美元 意味着较当前价格有21.62%的潜在上涨空间 覆盖该股的47位分析师给出“强力买入”共识评级 其中46位给予“买入”评级 一位给予“持有”评级 无“卖出”评级 [13] - 24/7 Wall St. 的2026年底股价预测为262.90美元 意味着较当前价格有8.36%的潜在上涨空间 该预测基于AWS持续强劲增长以及广告业务持续超越分析师预期的假设 [14] - 预测到2030年 公司营收将达到1.15万亿美元 净利润达到1313.9亿美元 企业总价值将达到2.6万亿美元 预计到2030年底 股价将达到524.67美元 较当前价格有116.27%的潜在上涨空间 [16][19][20] - 长期预测基于以下关键假设：AWS遏制市场份额流失并通过AI投资应对微软和谷歌的威胁 电子商务通过新物流和仓库机器人效率提升最终实现强劲营业利润 广告业务以每年接近20%的复合增长率持续增长至目前470亿美元的规模 [18]