核心观点 - 贝莱德调查显示 高净值客户对税务规划服务需求强烈 但顾问提供的服务存在显著差距 顾问在投资组合构建中并未将税收作为主要驱动力 同时顾问在提供税务规划服务方面存在能力与时间上的挑战[1][4][5] 顾问服务现状 - 顾问向高净值客户提供的服务中 遗产规划占比最高达67% 其次是定制退休规划64% 慈善捐赠60% 代际规划58% 以及集中持股解决方案57%[2] - 大多数顾问62%认为遗产规划非常耗时 相比之下 认为流动性事件规划耗时的顾问占43% 认为集中持股解决方案耗时的占24%[3] - 有43%的顾问希望提升自身在遗产规划方面的知识与能力[3] 税务规划供需差距 - 绝大多数顾问92%表示高净值客户经常咨询税务规划[4] - 然而 仅17%的顾问将税收视为其投资组合构建的主要驱动因素[4] - 高净值投资者关注的税务问题包括资本利得税 遗产税规划 节税投资管理以及所得税负债等[4] - 尽管81%的受访顾问使用税损收割策略 但采用其他节税策略的顾问比例较低 例如 使用免税投资的顾问不足63% 在应税账户中优先使用节税工具 监控税收分配或采用节税再平衡策略的顾问也不足63%[4] - 进行节税资产配置或满足持有期以最小化短期收益的顾问比例更少[4] 模型投资组合应用 - 目前绝大多数财务顾问89%使用模型投资组合 其中50%计划在明年增加模型组合的管理资产规模占比[6] - 超过四分之三的顾问85%认为模型组合能提升一致性 效率和客户体验[6] - 绝大多数顾问79%表示使用模型有助于腾出更多时间与客户互动[6] - 相比之下 55%的顾问指出模型投资组合能帮助他们为高净值投资者提供价值[6]