行业背景与公司定位 - 在当前市场波动加剧、投资难度攀升的背景下，量化投资凭借其系统化、纪律化的优势，成为应对复杂市场环境的重要选择 [2][29] - 上海启林投资管理有限公司是国内量化投资领域的先行者，凭借深厚的学术底蕴、强大的技术实力和严谨的风控体系，为投资者提供穿越市场周期的专业解决方案 [2][29] 公司概况与发展历程 - 公司成立于2015年5月28日，截至2025年10月，管理规模达150亿人民币，是国内管理规模领先的量化私募之一 [2][29] - 公司定位于基于数理视角和计算机应用进行股票交易的专业量化管理机构，十年来屡获业内权威奖项，如英华奖（2022、2021）、华耀奖（2022）等 [2][29] 创始人背景与团队构成 - 创始人王鸿勇博士拥有深厚的物理学学术背景，是中国科学技术大学物理学士，北京大学物理学硕士、博士，德国亥姆霍兹研究所博士后，并在物理学顶尖期刊Physical Review Letters上发表三篇权威论文，在其他SCI高水平杂志累计发表文章20余篇 [4][8][31][35] - 公司核心管理层稳定，具有7年以上可追溯历史业绩，拥有丰富的策略平台搭建和量化策略开发经验 [8][35] - 公司正式员工55人，其中投研和IT成员共计38人（投研14人，IT24人），均毕业于国内外知名高校，团队细分为数据采集组、特征因子组、建模团队组、组合优化组和交易系统组，实现流水线高效策略迭代 [8][35] 策略开发理念与体系 - 策略开发遵循两条“铁律”：没有永远有效的策略，以及新的有效策略会不断涌现 [10][37] - 公司将核心竞争力聚焦于高效且持续地开发新有效策略，并以工程化、工业化的方式构建策略研发流水线 [10][37] - 策略开发流水线主要包括五大环节：数据获取、因子研究、模型开发、组合优化、交易执行，实现了策略研发的标准化、模块化与高效化，形成“策略工厂” [10][11][37][38] - 公司从三个维度构建多策略体系以应对不同市场环境：频段差异（覆盖高频、中频、低频策略）、选股域差异（针对不同股票池）、数据维度差异（基于量价、基本面及另类数据） [11][20][38][48] 技术与基础设施 - 量化投资是技术驱动行业，公司在技术与算力建设上持续投入，于2022年投入约1亿元建立超算集群，搭建多卡并行的算力平台 [11][12][38][39] - 公司积极拥抱AI技术趋势，持续加大在AI算法和算力基础设施上的投入，以构建“算力级阿尔法” [12][39] - 公司保持技术平台的开放性与可拓展性，灵活吸收新技术以保持策略研发的前沿性 [12][13][39][40] - 公司自主研发并上线了低延时交易系统，显著提升了交易执行的效率与稳定性，以更有效地捕捉市场机会 [14][41] 量化选股策略核心亮点 - 公司的量化选股策略聚焦中证2000指数，持仓多为小市值股票，这类股票定价效率相对较低、交易活跃度高，使短周期信号预测具备天然优势 [16][44] - 中证2000指数包含2000只成分股，成分股平均市值约60亿元，90%以上成分股市值低于100亿元，前十大权重合计约2.6%，“专精特新”企业数量占比超过30% [18][19][46][47] - 策略设计以追求高夏普比率为目标，通过严格的风险控制和精细化的组合管理，实现超额收益的高确定性 [22][50] - 公司在控制风险时注重降低对Alpha的损耗，通过优化的风险模型和组合优化算法，在控制跟踪误差和风格暴露的同时，最大限度保留策略的Alpha收益 [23][51] - 公司拥有严谨的风控体系，严格把控成分股占比、行业/风格暴露、市值风格（>-0.1σ），防止风格漂移，防范尾部风险 [24][52] 发展前景与总结 - 随着中国资本市场不断发展和成熟，市场效率提升、投资者结构优化及技术进步，为量化投资提供了广阔的发展空间 [25][53] - 启林投资凭借其深厚的学术底蕴、强大的技术实力、严谨的风控体系和持续创新的精神，已在量化投资领域树立了专业的品牌形象 [25][53] - 公司将继续秉持长期主义，成为值得信赖的量化投资伙伴 [26][54]