核心观点 - 安进公司首席执行官在摩根大通医疗健康大会上分享了其研究性肥胖症治疗药物MariTide的二期研究第二部分数据 数据显示大多数参与者在降低的月度或季度剂量下 将第一部分研究实现的减重效果维持了额外的52周 [1] - 分析师认为MariTide与当前已获批或后期研发的GLP-1疗法相比具有差异化的产品特性 因此有望获得显著的市场份额和数十亿美元的销售峰值机会 [6] - 安进股价在消息发布后呈现积极势头 周三发布时上涨0.46%至325.80美元 [6] 临床数据与疗效 - 在二期试验中 MariTide在无2型糖尿病的肥胖患者中显示出高达20%的平均体重减轻 在有2型糖尿病的患者中高达17% 显著优于安慰剂 [3] - 一项为期24周的针对伴有或不伴有肥胖的2型糖尿病患者的月度MariTide研究显示 其在HbA1c（血糖水平）和体重方面均实现了具有临床意义的降低 [3] - 在第二年治疗中 MariTide在有效的维持剂量下 心脏代谢参数的改善得以持续 [2] 安全性与耐受性 - MariTide第二年的治疗耐受性良好 包括季度剂量 恶心和呕吐的发生率非常低 且未观察到新的安全性信号 [2] 研发进展与规划 - 安进目前正在进行六项MariTide的三期研究 涵盖肥胖及相关病症 包括糖尿病、心脏病和睡眠呼吸暂停 [4] - 公司已于2025年6月发布了MariTide二期研究第一部分的完整结果 [2] 分析师观点 - William Blair分析师对52周数据更新并不特别意外 但关于季度维持治疗所需剂量仍存在疑问 特别是考虑到当前三期研究中未包含420毫克剂量水平 [5] - William Blair分析师Matt Phipps认为MariTide具有差异化的产品特性 并看到了来自关键资产和后期管线资产成功的收入增长潜力 因此维持“跑赢大盘”评级 [6]