核心观点 - 华尔街分析师认为Meta近期一系列战略举措旨在支持其数据中心和通用人工智能(AGI)的长期发展雄心 这些举措包括转向核能计划 推出Meta Compute新计划 以及人事任命 分析师看好公司战略 维持买入评级并给出1117美元的目标价 较当前股价有77%上行空间 [1][2] 战略举措与基础设施 - Meta近期宣布多项战略举措 分析师认为这些是深思熟虑的行动 以支持其数据中心和AGI雄心 具体包括：周五转向核能计划 周一推出新的"Meta Compute"计划 以及任命Dina Powell McCormick为新设立的董事长兼副董事长 [2][3] - 在基础设施方面 Meta Compute计划旨在管理其在本十年内新增"数十"吉瓦(GW)容量的雄心 目前容量约为5 GW 包括正在路易斯安那州和俄亥俄州建设的Hyperion和Prometheus巨型工厂 并计划未来达到"数百或更多"吉瓦 [5] - 公司的核能计划旨在将其在美国的核能使用规模提升至约7.7 GW 时间跨度约十年 其中3.3 GW与置信度较高的购电协议相关 其余部分与新开发项目相关 [5] - 为降低美国本土的许可和天然气基础设施风险 Meta可能将目光投向海外 特别是中东地区 同时 Pax Silica协议被视为一种促进海外AI园区芯片出口的途径 [6] 财务表现与业务展望 - 广告业务驱动了Meta超过98%的销售额 公司对2025年第四季度总销售额增长指引为17%至24% 分析师观点和市场共识约为21%以上 假日季跟踪数据显示销售情况可能强于公司指引时的预期 且公司近期有多次超出指引区间高端的记录 [7] - 对于Reality Labs业务 分析师预计其2025年收入约为22.27亿美元 营业亏损超过170亿美元 营业费用近200亿美元 该部门报告裁员10%-15% 可能转化为约5亿至10亿美元的成本节约 同时 AR眼镜销售强劲及潜在的产量翻倍或更多扩张 可能有助于在2026年收窄亏损 [8] - 分析师预计公司第四季度营收为583.9亿美元 每股收益(EPS)为8.21美元 预计2025财年全年营收为1994.6亿美元 每股收益为29.02美元 [9] 组织与运营调整 - Meta在其亏损的Reality部门进行了超过10%的裁员 同时有报告称 由于需求强劲 Meta可能与EssilorLuxottica合作 将计划中的AR眼镜产量翻倍或更多 [3] - 考虑到Reality部门的人员精简以及Meta已指引2026年支出将大幅增长 分析师认为 如果AI驱动的收入增长和AR眼镜的发展势头得以持续 公司有空间表现得比市场对支出的担忧更好 [4]