核心观点 - 高盛集团股价在财报发布前下跌，面临管理盈利波动的挑战，但长期趋势强劲，且在道琼斯工业平均指数中权重最高，其表现对指数有重要影响 [1][4][6][7][8] 财务表现与市场预期 - 公司即将公布第四季度财报，市场预期每股收益为11.67美元，同比下降2.3%（从11.95美元下降），预期营收为141.2亿美元，同比增长1.8%（从138.7亿美元增长）[1][9] - 公司已连续九个季度每股收益超出分析师预期，连续十个季度营收超出分析师预期 [3] - 从2021年到2023年，公司每股收益下降了56% [4] - 分析师预计2026财年投行业务收入将同比增长20%，交易和融资业务将实现中个位数增长 [5] 分析师观点与估值 - 股票平均目标价为765.47美元，评级为“持有” [4] - 美国银行将目标价从900美元上调至1050美元，维持“买入”评级 [4] - 摩根大通给出“中性”评级，目标价上调至775美元；巴克莱给出“增持”评级，目标价上调至1048美元；Keefe, Bruyette & Woods给出“与大市同步”评级，目标价上调至971美元 [10] - 公司市盈率为19.1倍，被认为估值合理，但分析师共识和2%的预期盈利下降表明当前增长仅能支撑现有估值 [9][12] 市场地位与指数影响 - 高盛是道琼斯工业平均指数中最重要的成分股，采用价格加权计算，目前是其第一大持仓股 [6] - 跟踪该指数的SPDR道琼斯工业平均指数ETF信托将高盛作为第一大持仓，权重高达11.74%，远高于第二位的卡特彼勒（权重7.96%）[6] - 在2025年，高盛是道琼斯30只成分股中表现第二好的股票，涨幅达55.8%，仅次于卡特彼勒59.5%的涨幅 [7] - 公司强劲的财报可能提振整个道琼斯工业平均指数及相关ETF [7] 股价表现与技术指标 - 公司股价近期下跌，在发布时下跌1.24%至933.50美元，52周交易区间为439.38美元至961.69美元 [15] - 股价关键阻力位在961.50美元，关键支撑位在877.00美元 [15] - 股价目前位于20日简单移动平均线上方1.8%，位于100日简单移动平均线上方14%，显示长期趋势强劲 [8] - 过去12个月股价上涨了62.03%，目前更接近52周高点 [8] - 相对强弱指数为62.85，处于中性区域；MACD位于信号线上方，显示看涨动能，综合信号显示动能不一 [11] - Benzinga Edge信号显示强劲动能，动量得分为88.55/100，质量得分为80/100，表明资产负债表健康且股票表现跑赢大市 [13][16] 业务构成与风险 - 资本市场业务约占总收入的70%，其固有的波动性令投资者担忧 [5] ETF持仓情况 - 高盛在多个ETF中权重较高，包括Invesco KBW Bank ETF（权重7.96%）、Amplify CWP Enhanced Dividend Income ETF（权重4.90%）和Invesco BuyBack Achievers ETF（权重5.47%）[17] - 由于在这些基金中权重很高，ETF的资金流入或流出可能导致对该股票的自动买卖 [14]