核心观点 - Home BancShares, Inc. (HOMB) 发布了2025年第四季度及全年财报，全年净利润创纪录达到4.754亿美元，主要由强劲的第四季度业绩驱动，包括低于40%的效率比率、4.002亿美元的贷款增长、稳健的净息差以及一项得克萨斯州诉讼的和解收入 [4] 季度财务表现 - 净利润：2025年第四季度净利润为1.182亿美元，较2024年第四季度的1.006亿美元有所增长，但略低于2025年第三季度的峰值1.236亿美元 [3][6] - 调整后净利润：2025年第四季度调整后（非GAAP）净利润为1.179亿美元 [3][20] - 总净收入：2025年第四季度总净收入为2.821亿美元，呈现逐季稳定增长态势，从2024年第四季度的2.584亿美元持续上升 [3][8] - 税前拨备前利润：2025年第四季度PPNR（非GAAP）为1.677亿美元，较2024年第四季度的1.462亿美元持续增长 [3][6] - 资产回报率：2025年第四季度ROA为2.06%，全年大部分时间保持在2.0%以上，第三季度曾达到峰值2.17% [3][10] - 每股收益：2025年第四季度稀释后每股收益为0.60美元，调整后（非GAAP）每股收益也为0.60美元 [3][20][61] 年度财务趋势 - 净利润增长：2025年全年净利润达到创纪录的4.754亿美元，较2024年的4.022亿美元增长18% [16][58] - 每股收益增长：稀释后每股收益从2022年的1.57美元增长至2025年的2.41美元，累计增幅达53%，其中2025年同比增长20% [17][61] - 流通股减少：流通股数量从2022年的2.035亿股减少至2025年的1.964亿股，降幅约3.5%，助推了每股收益的增长 [17] 运营亮点 - 净息差：2025年第四季度净息差为4.61%，高于第三季度的4.56%和2024年第四季度的4.39% [3][21] - 贷款收益率与规模：2025年第四季度贷款收益率为7.30%，平均贷款余额从第三季度的152.2亿美元增至155.1亿美元 [21] - 付息存款成本：截至2025年第四季度，付息存款利率降至2.47%，低于第三季度的2.62%，同时平均付息存款从133.2亿美元增至134.7亿美元 [21] - 净利息收入：2025年第四季度完全应税等价基础净利息收入为2.338亿美元，较第三季度的2.291亿美元增长，主要得益于利息支出减少530万美元 [23] - 非利息收入：2025年第四季度非利息收入为5050万美元，其中其他收入1280万美元，其他服务收费1110万美元，存款账户服务收费1050万美元，信托费用510万美元，另包含一项490万美元的诉讼和解收入 [24] - 非利息支出与效率比率：2025年第四季度非利息支出为1.144亿美元，效率比率为39.54%，调整后（非GAAP）效率比率为39.53% [25][65] 财务状况 - 贷款与存款：截至2025年12月31日，总贷款应收款创纪录达到156.9亿美元，较第三季度末的152.9亿美元增长；总存款为174.8亿美元，较第三季度末的173.3亿美元增长 [27] - 季度贷款增长：2025年第四季度贷款总额增长4.002亿美元，其中社区银行业务有机增长1.643亿美元，Centennial CFG业务有机增长2.359亿美元 [28] - 资产质量：截至2025年第四季度，不良贷款占总贷款比例为0.54%，不良资产占总资产比例为0.55%，均较上一季度（0.56%）略有改善 [29][67] - 贷款损失拨备：截至2025年第四季度，贷款信用损失拨备为2.976亿美元，占贷款总额的1.90%，覆盖不良贷款的比例为350.17% [31][67] - 股东权益与每股账面价值：截至2025年第四季度，股东权益为43.0亿美元，每股账面价值创纪录达到21.88美元，有形每股账面价值（非GAAP）为14.60美元 [32][62][80] 资本回报与分支机构 - 股票回购：2025年第四季度公司回购了540,706股普通股，股东回购收益率为0.27%，高于第三季度的0.18% [34][62] - 股息：2025年第四季度每股派息0.21美元，较第三季度的0.20美元增加0.01美元，增幅为5.0% [35][62] - 分支机构网络：公司在阿肯色州有75家分行，佛罗里达州78家，得克萨斯州59家，阿拉巴马州5家，纽约市1家 [37] 并购进展 - 公司此前宣布的对Mountain Commerce Bancshares, Inc.及其银行子公司的收购，预计将于2026年上半年完成，尚需双方股东批准、监管批准及其他惯例成交条件 [39]