欧盟碳边境调节机制(CBAM)正式实施及其影响 - 全球首个跨境碳定价制度欧盟碳边境调节机制(CBAM)于1月1日正式启动实施 对钢铁、铝等高碳行业进口商品开展碳排放核算与申报管理 并于2027年起正式清缴碳成本 [2] - 受CBAM影响的产品约占中国对欧盟出口总量的3.5%左右 其中占比最高的是钢铁和铝产品 [2] - 欧盟计划从2028年起将CBAM范围扩展至包括机械装备、汽车及其零部件、家用电器等约180种钢铝密集型下游产品 [3] 对中国高碳行业出口的短期影响与压力 - 钢铁、铝等行业中 未开展节能降碳改造、未进行自身碳盘查 只采用默认值进行申报的企业将面临最为显著的冲击 [2] - CBAM采用的默认排放值设定对中国高碳密集型产品出口构成明显壁垒 若企业无法提供符合要求的产品碳足迹声明 则必须按欧盟设定的默认排放因子计算 [3] - 非金属矿物制品、金属冶炼及化学工业等高碳行业对欧可能面临出口关税上升、市场竞争压力加大的挑战 出口压力大幅增加 部分抗风险能力较弱的中小企业或陷入困境 [3] - 欧盟给中国相当多产品设定的默认值普遍较高 某些产品的中国默认值高于全世界平均值一倍 [4] - 短期来看 CBAM目前仅从2.5%的基础值开始征收 企业暂时不会面临过于紧迫的财务压力 且中国企业整体成本竞争力较强 对出口定价权和市场份额的影响短期内仍然可控 [4] - 按照2025年底欧盟委员会发布的信息计算 95%(类)钢铁产品2026年CBAM成本超过800元/吨 [4] 企业应对策略：建立碳数据体系与合规管理 - 在试运行阶段 90%以上的中国企业直接使用统一的全球平均默认值进行填报 随着国别默认值公布 如果继续使用之前默认值申报会导致碳成本大幅增加 [5] - 企业最紧迫的任务是做好自身碳盘查 搭建完善的碳数据和产品碳足迹体系 [6] - 企业应开始关注范围二的外购电、外购热的间接碳排放统计 CBAM条款中明确了对水泥等行业的间接排放要求 忽视此问题将导致履约成本增加 [6] - CBAM的实施对供应链企业在碳排放监测、报告及低碳技术创新方面提出严格要求 企业可通过主动对接第三方认证机构获取独立核验报告以增强数据公信力与合规效力 [6] - 参与国内碳市场交易是企业降低CBAM成本的有效手段 以2026年欧盟碳市场年均价格70欧元/吨、中欧汇率7.67:1、中国碳市场年均价格50元/吨、中国碳市场给长流程钢铁产品的免费配额基准值为1.86吨二氧化碳当量计算 若欧盟完全认可钢铁企业在中国碳市场履约成本 履约成本约能平均抵扣CBAM成本的8% [6] 行业竞争格局重塑与长期发展路径 - 随着CBAM正式实施 出口欧盟的钢铁产品竞争力正越来越取决于其碳排放水平 [7] - 前期低排放的高炉—转炉工艺能够凭借排放优势击败高排放的同类工艺 后期绿色钢铁将会逐步超越低排放BF—BOF工艺 主导市场格局 [7] - 中国完全有能力抓住机遇 依托绿色钢铁产业的发展实现出口规模的增长 [7] - 长期来看 企业开拓海外市场需先“练好内功” 若计划在国内扩大生产规模 需通过绿电直连、入驻零碳园区、流程改造、采购低碳上游产品等多种方式打造受到国际认证的绿色产品以提升竞争力 [8] - 企业需避免盲目在已投运工厂内直接新建专属欧盟的出口产线 欧盟已出台相关政策打击这种低碳产品特供欧盟的行为 [8] - 随着CBAM范围2028年扩至180种下游产品 碳成本的核算边界被大幅延伸 涵盖整个生命周期中的嵌入式碳含量 企业在选择上下游合作伙伴时需注意评估产品碳数据透明度与可验证性、是否能提供完整的产品碳足迹报告、合作伙伴是否有制定相关低碳转型规划等新要素 [8]