交易概述 - Velan控股公司同意将其持有的15,566,567股多重投票权股份及1股次级投票权股份出售给Birch Hill旗下基金 每股价格为13.10加元 交易总金额约为2.039亿加元[1] - 出售的股份约占公司已发行股份总数的72.1% 并代表公司总投票权的92.8%[1] - 交易预计在2026年上半年完成 需获得必要的监管批准并满足其他惯例交割条件 交易完成不附带任何融资条件或需公司股东批准[3] 交易结构细节 - 在交割前重组中 Velan控股将把2,290,075股多重投票权股份转换为同等数量的次级投票权股份[2] - 重组后 实际出售给Birch Hill的股份为13,276,492股多重投票权股份和2,290,076股次级投票权股份 仍约占公司已发行股份的72.1% 但投票权比例变为91.9%[2] - Birch Hill根据私人协议豁免进行此次收购 无需遵守全面要约收购规定[3] - 此次交易仅涉及Velan控股的持股 不涉及公司其他股东 预计不会发生针对其他股东股份的回购、出售或收购[11] 公司治理与控制权变更 - 交易完成后 公司将与Birch Hill签订投资者权利协议 Birch Hill及其关联方在持有公司超过40%的投票权时 有权在7名董事会成员中提名最多4人[9] - 预计交易完成后 董事会规模将缩减至7人 现任与Velan控股相关的董事将由新提名人选接替[9] - 公司已与Birch Hill签订合作协议以促成交易 并同意在交易完成或协议终止前暂停派发股息 此后计划在董事会宣布时恢复常规股息派发[7] 交易相关成本 - 公司估计与交易相关的费用约为1200万加元 此外还有约500万加元的控制权变更触发成本 主要涉及既有激励计划的归属及加速归属[8] - 上述总金额中 已有400万加元支付或计提[8] 交易背景与战略意义 - 此次交易是公司在独立董事特别委员会监督下 在独立法律和财务顾问协助下评估战略替代方案后的结果[6] - 特别委员会建议董事会促成交易并签订合作协议 认为其符合公司最佳利益 与Velan控股有关联的董事会成员已回避相关决策[7] - Birch Hill表示将维持公司在魁北克省的重要地位 包括蒙特利尔总部 确保公司活跃于当地工业领域 同时为其在加拿大及国际市场的下一阶段增长提供必要资源和资本[4] - Birch Hill的投资策略专注于打造有韧性、高性能的企业 此次合作将改善Velan的资本获取渠道和战略支持 增强其全球竞争力和追求长期增长的能力[6] 公司及收购方简介 - Velan Inc 成立于1950年 是全球领先的工业阀门制造商之一 上一财年销售额为2.95亿美元 在全球9个国家设有制造工厂 雇员约1200人 股票在多伦多证券交易所上市[14] - Birch Hill Equity Partners 是一家加拿大中型市场私募股权公司 拥有30年记录 目前管理资产超过60亿加元 自1994年以来已完成74项投资 其14家合作公司合计总收入超过90亿加元 雇员超过40000人[1][15]