市场行情与机构观点 - 1月15日，恒生指数低开0.1%，恒生科技指数跌0.55% [1] - 盘面上，有色金属板块强势，中国白银集团涨超2% [1] - 汽车板块走弱，小鹏汽车跌超2% [1] - 携程集团跌近15% [1] 东吴证券观点 - 认为今年留给美联储降息的窗口不多，宽财政对经济的脉冲效应还在路上 [1] - 若一季度美联储不降息，港股反弹节奏就更要看分子端情况 [1] - 港股整体配置维持哑铃策略，建议控制配置仓位，等待更多消息释放 [1] - 价值红利为底仓，进攻方向继续关注市场共识，AI科技、有色、创新药 [1] 招商证券观点 - 认为上周港股走势滞后A股主因海外流动性博弈 [1] - 美国失业率降至4.4%支撑联储1月暂停降息(概率95.6%)，降息路径需待1月19-23日新任主席人选明朗 [1] - 上证站稳4,000点也锁死了港股下行空间 [1] - 港股虽缺乏A股热炒的商业航天/军工/可控核聚变等稀缺题材，但随着情绪回升，南向资金将驱动港股科技板块开启补涨 [1] - 恒科受益于CES 2026等事件催化、互联网权重股业绩压制见底、上市公司AI产业链重塑等三大利好，看好"春季躁动" [1] 兴业证券观点 - 优先推荐互联网龙头为代表的中国AI领域领头羊，认为有望迎来内、外资共振做多 [2] - 其次，建议关注红利资产——低利率时代下的战略性高胜率生息资产，建议关注保险、银行、能源、物管、公用环保等行业机会 [2] - 第三，建议关注新消费领域，包括以连锁酒店为主的传统服务型消费转型、Z世代消费（如潮玩、美护龙头机会）以及高端消费 [2] 浙商国际观点 - 看好行业相对景气且受益于政策利好的新能源、创新药、AI科技等 [2] - 看好业绩和股价走势稳健且受益于政策利好的低估值国央企红利板块 [2] - 看好基本面相对独立且受益于降息周期的香港本地银行、电信及公用事业红利股 [2] - 认为港股2026春季表现将由"AI应用+PPI改善+扩大内需"三轮驱动，建议关注相关优质标的 [2]