核心观点 - 美国银行业2025年第四季度财报显示行业基本面强劲，贷款需求旺盛，净利息收入创新高，但金融板块股价因政策不确定性（特别是信用卡利率上限提案及对美联储独立性的挑战）而承压下跌[2][3][6] 行业财务表现与增长动力 - 美国银行业整体贷款规模截至2025年底同比增幅大幅提升至5.3%[3] - 美国银行2025年第四季度平均贷款规模同比增长8%，净利息收入飙升至159亿美元的历史新高[3] - 摩根大通去年第四季度贷款规模同比增幅达到9%[3] - 花旗集团第四季度平均贷款规模同比增长7%[4] - 富国银行第四季度商业板块贷款规模增长12%，汽车贷款与信用卡业务也带动营收提升[4] - 行业增长得益于宏观经济企稳、信贷环境向好、人工智能产业热潮及美联储降息举措[3] - 美国银行指出，2025年的增长主线更多集中在商业信贷领域，因客户持续加大投资以支撑业务发展[3] - 标普500银行指数在2025年全年曾大涨30%[6] 行业高管对经济前景的看法 - 摩根大通CEO戴蒙认为，短期（未来六至十二个月）经济前景相当乐观，消费者仍有储蓄，就业市场岗位充足[3] - 戴蒙提到，共和党去年夏季通过的《美好愿景综合法案》的政策刺激效应及后续可能出台的放松监管措施将提振经济[3] - 富国银行CFO表示，贷款增长速度时隔许久终于迎来回升[4] 政策风险与担忧 - 特朗普政府提出的将信用卡利率上限设定为10%的计划引发行业担忧[5] - 多位银行高管担忧该政策将迫使银行收紧信贷投放，抑制经济增长，并使信贷远离最需要的人群[6] - 花旗集团CFO认为利率上限将限制最需要信贷支持人群的融资渠道，并对经济产生不利影响[6] - 受信用卡利率上限政策担忧及其他业务板块表现不佳影响，标普500银行指数本周下跌近3%[6] - 毕马威美国银行业主管指出，2026年银行业需警惕复杂的风险环境，包括地缘政治紧张、经济波动及非银行机构竞争[6] 对美联储独立性的关切 - 特朗普政府对美联储主席鲍威尔启动调查后，银行业人士普遍发声支持美联储保持独立性[7] - 摩根大通CEO警告，若美联储决策受政治干预，将推高市场通胀预期，长期可能导致利率被迫上调[7] - 美国银行CEO认为美联储的独立性对美国经济至关重要[8] - 花旗集团CFO强调美联储及其主席独立性的关键性，期望下一任主席能维护这一核心原则[8] - 鲍威尔可能因大陪审团指控而缺席下月的国会法定听证会[8]