市场表现 - 镍业股早盘集体走高 力勤资源股价上涨超11.22%至25.78港元 中伟新材股价上涨9.14%至39.16港元 新疆新鑫矿业股价上涨超4.63%至2.94港元 [1] - 伦敦金属交易所镍期货价格大幅上涨 上一交易日收于18785美元/吨 涨幅达6.7% [1] - 上海期货交易所沪镍主力合约价格大幅上涨 收于148930元/吨 涨幅达5.6% [1] 核心驱动因素 - 印度尼西亚镍矿生产配额政策出现扰动 可能影响未来供应 [1] - 据当地媒体援引矿业官员报道 印度尼西亚可能在2026年批准约2.6亿公吨的镍矿石生产配额 [1] 行业供需分析 - 2026年预计仍是印尼湿法冶炼项目新增产能的集中释放期 [1] - 为维持现有及在建项目的合理开工率 预计2026年印尼国内镍矿的理论需求量将高于目前拟定的2.6亿湿吨目标量约15% [1] - 若2.6亿公吨的配额目标直接落地 将对市场形成较为显著的供应紧缩预期 [1]