市场行情表现与资金流向 - 2026年1月14日，创业板人工智能板块放量大涨，多只个股表现突出：易点天下股价大涨超16%再创新高，今年以来累计涨幅已达100%实现翻倍；拓尔思大涨超15%；润和软件、长亮科技、东方国信等多股涨超5% [1] - 低位算力板块（IDC）午后显著启动，概念股润泽科技大涨超12%，易华录涨超11% [1] - 创业板人工智能ETF（159363）场内价格收涨3.5%，全天放量成交额超15亿元，其单日涨幅与成交额均位居全市场AI主题类ETF首位 [1] - 资金持续净流入该ETF，1月14日单日净申购2.79亿元，最近三个交易日累计净申购（吸金）达9.7亿元 [1] - 截至1月14日，创业板人工智能ETF华宝（159363）最新规模达53.38亿元，创下新高；其近6个月日均成交额为7.73亿元，规模与成交额在跟踪创业板人工智能指数的8只ETF中均排名第一 [1] - 该ETF已被正式纳入互联互通标的，成为北向资金配置的优选工具，有助于进一步提升其场内流动性 [1] 行业核心催化因素 - AI应用加速商业化进程：谷歌于1月12日宣布与沃尔玛、塔吉特、Wayfair、Etsy等全球头部零售商达成合作，并正式开源面向电商领域的AI智能体协议（通用商业协议） [2] - 当前AI产业动态密集：海外方面，xAI、Anthropic等公司陆续进行融资；国内方面，有“人工智能+制造”政策推出，智谱和MiniMax上市后股价大涨；后续DeepSeek-V4模型的推出有望引发新一轮AI应用热潮 [2] - 机构观点认为，随着模型能力（尤其是推理与长窗口成本）的显著下降，AI下游应用场景正加速进入商业化验证阶段 [2] - IDC（数据中心）板块迎来价值重估窗口：国内大厂（如字节跳动）资本开支规划显著提升，芯片供给出现边际改善，叠加国产大模型持续迭代，推动国内大厂数据中心招投标活动重启；当前IDC板块估值和股价位置均处于底部区间，正迎来从估值修复到业绩兑现的投资窗口 [2] - 光模块（CPO）板块关注业绩催化：在算力产业链高景气周期下，光模块头部厂商正在中国大陆和泰国加速扩产；预计光模块行业将在2026年一季度迎来产能集中释放，从而驱动业绩进入新一轮爬坡期 [2] 板块配置与投资逻辑 - AI产业发展正从算力建设阶段走向应用落地阶段 [2] - 创业板人工智能ETF（159363）及其场外联接基金（A类023407、C类023408）采用“算力+AI应用”双线布局策略，能更直接地受益于AI技术商业化爆发的增长红利 [2] - 从持仓结构看，该ETF跟踪的创业板人工智能指数约六成仓位布局算力（包括光模块和IDC），约四成仓位布局AI应用，使其不仅是“算力”核心，也是真正的“AI应用”代表 [2]