文章核心观点 - 宁德时代入股富临精工将全面深化双方战略绑定 一方面加速公司高压实密度磷酸铁锂产能建设与产业地位巩固 另一方面借助宁德时代资源助力公司在电驱动、储能热管理及机器人等新领域拓展 [1] - 东吴证券基于对铁锂业务持股比例提升及高压实密度产品渗透率加速的预期 大幅上调公司2026-2027年盈利预测 并维持“买入”评级 [1] 公司与宁德时代的战略合作 - 宁德时代入股富临精工将加快推动公司高压实密度磷酸铁锂产能建设 形成体系化、规模化的产业竞争优势 夯实其在该领域的头部企业地位 [1] - 合作将有利于公司依托宁德时代优势资源 加强在新能源汽车电驱动系统、储能热管理以及机器人等领域的业务拓展 [1] - 宁德时代将积极协助公司开展后续投资并购、拓展国内外市场、提升盈利能力 [1] 公司业务与产能状况 - 公司磷酸铁锂业务处于满产状态 且扩产步伐正在提速 产品价格存在上涨可能 [1] - 公司正积极拓展人形机器人领域 自制减速器、编码器、电机电控等核心部件 [1] 财务预测与估值 - 东吴证券考虑2026年对磷酸铁锂子公司持股比例预期提升 以及高压实密度磷酸铁锂渗透率快速提升 将公司2025-2027年归母净利润预期由5.4亿元、10亿元、13.7亿元上修至5.4亿元、20亿元、28亿元 [1] - 调整后的净利润同比增长率分别为37%、273%、36% [1] - 对应2025-2027年市盈率分别为59倍、16倍、12倍 [1]