文章核心观点 - AI已成为新药发现的加速引擎 有望缩短药物发现时间并驱动产业范式变革 [1][4] - AI+医疗/制药赛道正迎来产品落地与资本关注的关键节点 领军企业有望在2026年实现EBITDA首次转正并迎来估值重构 [1][3] - 全球药物研发外包服务市场增长迅速 从2023年的1512亿美元增至2030年的3632亿美元 年复合增长率为13.3% [1] 行业市场与特征 - 全球药物研发外包服务市场规模将从2023年的1512亿美元增长至2030年的3632亿美元 年复合增长率为13.3% [1] - 优质的AI应用赛道需具备海量真实数据、复杂流程与专家经验积累以及潜在市场空间大等特征 [1] - 在规则清晰的分子世界 AI通过预测结合能、溶解性、毒性等参数 可高速筛选、优化或设计候选分子 有望缩短药物发现时间 [1][4] 海外动态与产品落地 - 2026年初 北美科技与制药巨头密集推进AI+医疗实质性产品落地 [2] - OpenAI于1月8日推出ChatGPT Health健康咨询服务 每周咨询量超2.3亿人 [2] - 英伟达与礼来计划五年内投资10亿美元建立联合研究实验室以加速AI药物研发 [2] - Anthropic推出医疗保健和生命科学服务 允许用户共享健康记录 [2] - OpenAI以1亿美元收购线上医疗数据整合商Torch [2] 公司进展与资本层面 - 以晶泰控股、TEMPUS为代表的AI+制药赛道领军企业均有望在2026年实现EBITDA首次转正 [1][3] - 晶泰控股于2025年8月与DoveTree签署价值470亿港元（59.9亿美元）的管线合作 刷新AI制药出海订单规模纪录 [3] - 2025年上半年 晶泰药物发现解决方案业务收入达4.35亿元人民币 同比增长616% [3] - 晶泰已与强生、礼来、辉瑞等多家跨国药企建立合作 技术国际认可度不断提升 [3] 技术原理与国家支持 - AI模型能高效学习分子结构、物化性质与生物活性间的复杂映射关系 可直接提升新药发现的成功率与效率 [4] - 晶泰连续获得两项国家科技重大专项课题支持 包括“新一代人工智能国家科技重大专项”和“重点新材料研发及应用国家科技重大专项” [5] - 国家课题旨在围绕AI for Science构建科学知识图谱与试验平台 并打造材料数据的底层算法平台与基础设施 [5] 相关标的 - 建议关注AI4S、AI+制药赛道公司 包括晶泰控股、英矽智能、TempusAI、药明康德、恒瑞医药等 [6]