市场板块表现与调整原因 - AI应用和商业航天板块上午出现大幅调整，多只个股跌幅超过10%甚至跌停，与昨日涨停潮形成鲜明对比 [1] - 市场调整有迹可循，一方面源于监管午间上调融资保证金比例的“降温”信号，针对依赖杠杆的短线炒作资金 [3] - 另一方面，短期情绪狂热推升后，积累的巨大获利盘有强烈的兑现需求 [3] - 上午全市场成交额较昨日大幅缩量超3500亿元，印证活跃资金在热门板块的参与热度减退 [3] 资金流向变化 - 从热门板块流出的资金部分流入了贵金属和能源金属等板块，这些板块具有商品价格支撑或防御属性 [3] - 贵金属板块活跃受国际金价支撑，能源金属则与新能源需求相关 [4] - 资金流向变化可能是阶段性的高低切换，在寻找新的突破口 [4] 对市场调整的定性观点 - 此次调整是健康且必要的，让市场从极致的题材情绪回归更理性的轨道，有利于行情走得更远 [3] 对持仓者的策略建议 - 对于已持有AI应用、商业航天等热门板块且仓位较重的投资者，不宜盲目恐慌杀跌 [4] - 若早盘未及时减仓，可观察午后板块及龙头股能否出现技术性反抽，再考虑分批调整仓位以优化持仓结构 [4] 利用调整筛选投资标的 - 市场调整为一次绝佳的“筛选”机会，可区分纯粹蹭概念与有基本面支撑的公司 [4] - 缺乏基本面支撑的个股可能一蹶不振，而拥有核心技术、订单落地和业绩潜力的公司，其回调可能提供更好的中长期关注时点 [4] - 下午可重点观察在板块大幅调整中表现出抗跌性甚至逆势翻红的个股 [4] 对新热点方向的观察策略 - 对上午表现活跃的贵金属、能源金属等方向，需观察其持续性 [4] - 可将这些方向纳入观察池，但不必急于追高 [4] 总体投资心态建议 - 上午的调整是市场自身节奏的一次修正，中长线投资者不必被单日板块涨跌牵动 [4] - 真正的功夫在于利用市场波动去辨别公司的真伪与价值，建议保持冷静，多看少动，等待更清晰的信号 [4]