文章核心观点 - 财通基金在2026年投资策略会上提出，新消费时代的投资机会主要围绕三大方向展开：由年轻人情绪驱动的新需求、中国消费品牌的体系化出海战略升级、以及AI驱动的消费电子硬件新增长曲线 [1][5] 新消费时代特征与年轻消费群体 - 当前消费主力已过渡到95后/00后，其核心特征是“高财富安全感与低心理安全感” [1][6] - 高达75.7%的年轻人愿意为兴趣溢价买单，63.9%每日使用电商，70%依赖KOL推荐，储蓄率低于15% [1][6] - 该群体的消费行为呈现冲动化、高频化、弱品牌忠诚度与弱价格敏感度并存的特征 [1][6] - 上述特征催生了游戏、潮玩、宠物等情绪消费赛道 [1][6] 中国消费品牌出海战略升级 - 在国内增长放缓背景下，出海已成为消费品牌的战略必然 [2][6] - 成功的出海不再是单一环节输出，而是需要构建“产能+技术+品牌+文化”的体系化能力 [2][6] - 体系化能力具体包括海外生产布局、高附加值环节的研发与品牌运营，以及通过潮玩、游戏等内容进行文化软实力输出，以获取全球品牌溢价 [2][6] AI驱动消费电子硬件新增长 - AI正在重塑消费电子供给端，2025年AI硬件市场规模预计达312亿美元，同比增长22% [2][6] - AI硬件市场增速显著高于消费电子大盘约2%的增速 [2][6] - 具备认知/AI能力的终端设备，如AI PC、AI手机、AI眼镜等，正成为资本与产业链的聚焦点，开启了全新的商业机遇 [2][6]