苹果与谷歌达成AI合作 - 苹果宣布与谷歌达成合作，将使用谷歌的Gemini模型驱动iPhone功能并改进Siri语音助手 [1] - 该合作以云计算服务合同形式进行，苹果未来可能需要向谷歌支付数十亿美元 [1] - 深水资产管理公司管理合伙人预计，该合同可能为谷歌带来50亿美元价值 [2] 合作对行业竞争格局的影响 - 苹果与谷歌的新联盟对OpenAI构成打击，后者此前一直希望整合ChatGPT以触及数百万iPhone用户 [2] - 市场分析认为，ChatGPT与iPhone的整合可能会被边缘化，苹果同时采用两个大型模型并不合理 [2] - OpenAI在去年秋天已主动决定不担任苹果的定制模型提供商，转而专注于打造自己的AI设备以实现超越 [4] 苹果的AI战略与投资特点 - 苹果在AI领域的支出远低于同行，过去五年将实体基础设施投资维持在营收的3%左右 [3] - 苹果2025财年在不动产、厂房和设备上的支出为127亿美元，而谷歌的财年预期支出约为900亿美元 [3] - 苹果专注于开发规模相对较小的、可在设备本地运行的AI模型，并正在构建自有的“私有云计算”基础设施 [6] - 过去三年，苹果的研发支出维持在营收的8%左右，但面临顶尖AI人才被竞争对手高薪挖走的困境 [6] 合作的历史背景与商业逻辑 - 此次合作与二十年前谷歌搜索引擎成为苹果设备默认选项的协议类似，该安排目前每年为苹果带来约200亿美元收入 [4] - 苹果选择Gemini是在谷歌模型能力与OpenAI差距缩小之后作出的，且需要拥有大规模企业服务经验的可靠合作伙伴 [4] - 此次合作被视为两个传统巨头的联合，对双方而言是合理的选择 [4] 市场表现与投资者关切 - 尽管部分投资者担忧苹果在AI领域投入不足可能面临落后风险，且其早期AI功能曾出现跳票和故障 [4] - 但过去12个月内，随着iPhone 17的强势发布以及美国关税风险缓解，苹果股价累计涨幅已超过12% [5]