宏观货币环境与权益市场 - 当前居民储蓄高速增长为权益市场提供了有利的货币条件 [3][6] 人工智能产业发展阶段与投资策略 - 人工智能的发展仍处于早期“修路”阶段，真正的大公司将在后续应用中诞生 [3][6] - 投资者应立足产业趋势，避免盲目追逐短期热点 [3][6] - AI发展将带来电力需求的确定性增长 [3][6] - AI驱动的电力需求增长将带动铜、铝、锂、银等能源金属，以及电力设备、矿山机械等产业链的发展机遇 [3][6] 中国制造业竞争格局与投资机会 - 中国制造业的“内卷”现状对投资而言蕴含特殊机会 [3][6] - 在部分细分领域，国内企业凭借技术提升和成本优势，正逐步取代海外竞争对手，实现市场份额从低基数快速扩张 [3][6] - 这类实现进口替代、份额扩张的公司估值往往较低，成长空间明确，是值得重点关注的投资标的 [3][6]